Антикризисное управление полностью

Как показывает мировая практика, банкротство предприятий – это не случайное явление, а определенная закономерность в экономике развитых стран. Гибель значительной части фирм, и в особенности вновь возникших, зафиксирована статистикой банкротств во многих странах. Европейские исследователи отмечают, что до конца второго года доживают не более 20–30 % вновь возникших фирм.

Такая неэффективность создает предпосылки больших убытков для акционеров, а, следовательно, и для всей экономики.

С целью развития и поддержки предпринимательства во многих странах мира используются инкубаторы, которые представляют собой специально построенные под офисы здания. Фирмы, работая в инкубаторах, имеют право использовать налоговые льготы, применять пониженные арендные тарифы. Особенно важным является широкое использование информационных систем и присутствие на рынке несостоятельности консультационных фирм по широкому спектру вопросов. Скорость распространения информации и ее качество в инкубаторах на порядок выше, нежели у подобных компаний, действовавших в нормальных условиях. Как показывает практика, к концу второго года завершают свою деятельность всего 20 % фирм, действовавших в инкубаторах.

Возникает закономерный вопрос – по каким критериям оценивается несостоятельность того или иного предприятия и по каким признакам можно предсказать его банкротство?

Существуют формальные и неформальные признаки банкротства (рис. 2.3).

Рис. 2.3. Структура признаков банкротства

Формальный признак банкротства того или иного предприятия в концентрированном виде состоит в неплатежеспособности. Против должника, не способного оплатить свои долги, может быть возбуждено дело о несостоятельности в таких странах, как Германия – если используется факт неоплаты более одного месяца на сумму, которая превышает ликвидные активы; во Франции – факт неоплатности доказывает кредитор; в Англии – где субъект хозяйствования должен иметь минимальную задолженность в размере 750 ф. ст. по одному или нескольким долгам; в США – где 5 тыс. долл. долга являются минимальной суммой задолженности для признания предпринимателя банкротом.

В Российской Федерации производство по делу о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее 300 тыс. руб., а также имеются признаки банкротства, установленные ст. 3 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)». Так, юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

В Центральной и Восточной Европе основной упор при выделении формального признака банкротства – установления факта неплатежеспособности – делается на временном аспекте. Так, в Болгарии несостоятельной может быть объявлена неплатежеспособная фирма, которая более 60 дней не выполняет обязательств из-за отсутствия у нее денежных средств. В Венгрии несостоятельным признается должник, не выплативший признанный долг в срок, который превышает 60 дней с момента наступления выплат, либо в течение 30 дней после предъявления требований не изложивший кредитору обстоятельства, помешавшие это сделать. В Румынии этот срок не превышает 30 календарных дней. В Чехии и Польше, где институт несостоятельности функционирует несколько дольше, нежели в вышеназванных странах, формальные признаки банкротства имеют менее конкретную формулировку – неспособность на протяжении длительного времени выполнять свои обязательства по платежам нескольких кредиторов.

Помимо формальных признаков банкротства необходимо отметить неформальные признаки. Они указывают на возможное предбанкротное состояние предприятия, не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в комплексе. Неформальные признаки возможного банкротства являются поводом к более скрупулезному анализу положения дел как со стороны руководства предприятия, так и со стороны финансовых и аудиторских структур. Заинтересованными субъектами в оценке финансово-хозяйственного положения предприятия являются его акционеры, наемный персонал, клиенты и кредиторы.

Множественные неформальные признаки банкротства можно сгруппировать по двум направлениям:

1) документарные;

2) косвенные.

К группе документарных относятся признаки, нашедшие свое отражение в документации предприятия (конкретно – в бухгалтерском балансе). Они подлежат более или менее детальной оценке. Косвенные признаки банкротства не подлежат подобной оценке.

Применительно к первой группе можно выделить пять признаков предбанкротного состояния предприятия: