Антикризисное управление полностью

Творческое и бережное обращение с финансами любой компании является одним из наиболее необходимых условий ее поступательного развития. Ошибки в финансовой сфере, как правило, приводят к серьезным потерям.

Современная ситуация с развитием малого бизнеса в РФ способствует накоплению предприятиями значительных долговых обязательств, в связи с чем любой серьезный предприниматель должен быть хорошо знаком с таким понятием, как реструктуризация задолженности.

Под реструктуризацией задолженности понимают процесс подготовки и исполнения ряда последовательных сделок между предприятием и его кредиторами, а также и с дебиторами. При этом предприятие стремится получить различного рода уступки со стороны кредиторов, предлагая взамен какие-либо активы, соглашения, условия – все, что может в глазах кредитора увеличить вероятность платежей по задолженности. Уступки кредиторов могут включать в себя сокращение общей суммы задолженности, освобождение от уплаты процентов, вариацию процентной ставки, отсрочку платежа и др.

Эффективность реструктуризации зависит от опыта топ-менеджеров, применяемой ими методологии и последовательности в реализации выбранной стратегии поведения по отношению к клиентам и поставщикам (рис. 57).

Первый этап сводится к определению и анализу кредиторской задолженности, вычислению общей суммы задолженности и формированию списка, отражающего, какая часть задолженности должна быть выплачена кредиторам в прогнозируемом периоде и каким именно. При этом необходимо рассмотреть каждое обязательство, включая различные его составляющие (основной долг, проценты, пени) в отдельности, даже если несколько обязательств относятся к одному кредитору. Если кредиторов много, рекомендуется составить список первоочередных кредиторов, сумма обязательств которых составляет порядка 80 % от общей задолженности, и список второстепенных кредиторов, которые, соответственно, имеют долю 20 % в сумме долга и могут быть рассмотрены вместе в качестве «прочих кредиторов». Это не означает, однако, что можно игнорировать их в планах по реструктуризации долга, поскольку каждый из этих «прочих» может обратиться в суд и инициировать процедуру банкротства.

Рис. 57. Эффективность реструктуризации малого предприятия

Соберите всю оперативную информацию о кредиторах как можно более полно. Расположите ее в очередности по важности, определяемой с точки зрения последствий задержек платежей. Например, если задержка вызовет недопоставки необходимых сырья и материалов, что вызовет остановку производства, то такой поставщик является более приоритетным кредитором. Также как первоочередной должен рассматриваться кредитор, имеющий претензии, порождающие огромную задолженность по процентам, поскольку неуплата приводит к существенному росту задолженности. К первоочередным относят банки, владеющие залоговыми требованиями, и государство (налоговые и приравненные к ним платежи), поскольку неуплата в этом случае может привести к подаче исков в суд против компании. При этом следует учитывать положения Гражданского кодекса (ст. 855 ГК), обязывающие банки контролировать очередность платежей в случае недостаточности средств на текущих счетах предприятия.

Часто жизнь подсказывает и другие возможности кредитора, которые необходимо принимать во внимание, например возможность переговоров с кредитором, его агрессивность в требованиях об исполнении обязательств, количество времени, оставшееся до истечения срока исковой давности.

На втором этапе анализируется дебиторская задолженность. Вычислите сумму требований, предъявляемых другим предприятиям, и определите, в какой степени полно эти долги будут погашены в прогнозируемом периоде.

На ту же дату выпишите наименование каждого должника, сгруппируйте дебиторов по категориям аналитического учета, сформулируйте итоговые цифры по долгам и процентам каждого.

Встретьтесь с каждым из должников и подпишите акт о подтверждении суммы дебиторской задолженности. Цель переговоров – убедить должника признать сумму основного долга и процентов по нему, начисленных вами.

Имейте в виду значение должника для хозяйственной деятельности предприятия. Чем важнее дебитор, тем более дипломатично следует вести переговоры. Уточните для каждого случая, существуют ли какие-либо юридические препятствия для взыскания дебиторской задолженности компанией, например утеря документации.