Соотношение между коммерческим риском и рыночным равновесием
Существуют различные методы оценки коммерческого риска: количественные, экспертные, аналитические, метод аналогий.
1.
где
Степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что такой ущерб произойдет.
В инвестиционно-финансовой сфере в качестве критерия при количественной оценке риска проектов вложения капитала широко используются два показателя [64]:
1) среднее ожидаемое значение
где
2) среднее квадратическое отклонение (δ), как мера изменчивости (колеблемости) возможного результата:
где
Одним из недостатков рассмотренного коэффициента риска является невозможность с его помощью учесть субъективные факторы. Например, отношение субъекта к соотношению возможных потерь и выигрыша в значительной степени зависит от его имущественного состояния. Поэтому на практике часто используют коэффициент риска, определяемый как отношение возможных максимальных потерь к объему собственных финансовых ресурсов предпринимателя:
Величина этого коэффициента определяет риск банкротства.
В большинстве случаев указанные количественные оценки риска и методы их определения используются для оценки отдельных видов риска. Вместе с тем они применяются для оценки риска проекта в целом (если есть количественные данные по каждому риску или для оценки риска проекта используются экспертные методы, позволяющие оценить вероятность успешной реализации проекта и (или) величину возможных потерь из-за наступления нежелательных исходов).
Если проект подвергается риску разных видов и имеются данные о величине потерь по каждому виду риска, то обобщенный коэффициент банкротства определяется следующим образом:
где N – число учитываемых видов риска;
г
После расчета риска в цифровом выражении он должен быть оценен как приемлемый, допустимый, критический, катастрофический. Обычно считается, что:
• приемлемый риск – 0–0,25 – уровень потерь не превышает размеров чистой прибыли;
• допустимый риск – 0,25—0,50 – уровень потерь не превышает размеров планируемой прибыли;
• критический риск – 0,50—0,75 – уровень потерь выше планируемой прибыли, но не превышает ожидаемых доходов;
• катастрофический риск – выше 0,75 – уровень потерь выше ожидаемых доходов и может достичь величины, равной всему имущественному состоянию организации.
2.
1) прогнозирование хода развития событий и явлений в будущем; их оценка в настоящий момент;
2) анализ и обобщение результатов, представленных другими экспертами;
3) составление сценариев действий;
4) выдача заключений на работу других специалистов и организаций (рецензии, отзывы, экспертизы и др.).
Достоинство экспертизы состоит в оперативности получения информации для принятия решений и относительно небольших затратах. Недостатки – это высокий уровень субъективности и отсутствие уверенности в достоверности полученных оценок.
Общая схема экспертных опросов включает следующие этапы.
A. Подбор экспертов и формирование экспертных групп: структура экспертной ipyrmbi, количество экспертов, их индивидуальные качества.
Б. Формирование вопросов и составление анкет: удобство работы с предполагаемыми анкетами (вопросы должны быть сформированы в общепринятых терминах и исключать смысловую неоднозначность); логическое соответствие вопросов структуре объекта опроса; приемлемые затраты времени на ответы по вопросам анкеты, удобное время получения вопросов и выдачи ответов; предоставление экспертам требуемой информации.
B. Работа с экспертами [64, с.70]. Она может быть разделена на три стадии.
Стадия 1 – эксперты привлекаются в индивидуальном порядке со следующими целями: уточнить модель объекта, ее параметры и показатели, подлежащие экспертной оценке; уточнить формулировки вопросов и терминологию в анкетах, согласовать целесообразность той или иной формы представления таблиц экспертных оценок; уточнить группы экспертов.
