В случае снижения выручки от реализации продукции (за счет уменьшения объема производства) сила воздействия производственного рычага характеризует возможную потерю прибыли (или увеличение убытка). В особо трудное положение попадает то предприятие, у которого в условиях спада производства убытки превышают маржинальный доход, то есть эффект производственного рычага по модулю ниже единицы. Увеличение выручки от реализации продукции на таком предприятии влечет за собой снижение убытков в меньшей степени, чем рост объема производства, вызвавший его. Наоборот, предприятие, имеющее убытки ниже маржинального дохода, быстрее выйдет из кризисного состояния, так как аналогичный рост объема реализации продукции вызовет более интенсивное снижение убытков. Покажем эту зависимость на следующем примере (табл. 7.7).
Таблица 7.7. Зависимость величины убытка от роста выручки от реализации продукции, тыс. руб.
Операционный анализ показывает также чувствительность, то есть возможную реакцию финансового результата на изменение внешних и внутренних факторов производства и сбыта товаров, и в частности, отвечает на вопрос: на сколько можно изменить объем продаж без потери прибыли? Решение данного вопроса связано со следующей ситуацией. В современных условиях на первый план выходит проблема не роста массы прибыли, а ее сохранения в заданных самим предприятием параметрах, обеспечивающих оптимальное соотношение между производственными и социальными выплатами и величиной налоговых платежей. Часто эти ограничения не соответствуют максимально возможному уровню прибыли.
В основу анализа чувствительности положен объем производства, который обеспечивает исходный финансовый результат при изменении одного из следующих показателей: постоянных расходов, переменных издержек и цены за единицу изделия.
Рассмотрим возможные варианты.
1. Если изменяются постоянные расходы (СР), то объем производства (
где МД′ – маржинальный доход в отчетном периоде; К0МД – коэффициент маржинального дохода в базисном периоде; Ц0 – цена за единицу изделия в базисном периоде.
2. Если изменяются переменные издержки (ПР), то объем производства в физическом выражении (
3. Если изменяется цена (Ц), то объем производства (
где МД0 и МД′ – базовый и новый маржинальный доход; К0МД и К′МД – базовый и новый коэффициенты маржинального дохода, доли единицы; Ц0 и Ц1 – базовая и новая цена за единицу изделия.
Итак, базовые условия:
1) выручка от реализации (объем продаж) – 205 600 тыс. руб. (100 %);
2) переменные издержки (ПР) – 143 920 тыс. руб. (70 %);
3) маржинальный доход – 61 680 тыс. руб. (30 %);
4) постоянные издержки (СР) – 30 840 тыс. руб. (15 %);
5) прибыль (П) – 30 840 тыс. руб. (15 %).
Оценим 10 % увеличение цены до 23 616 руб. (20 560 × 1,1). Тогда при исходном объеме производства в 10 тыс. штук изделий показатели деятельности предприятия примут вид:
1) выручка от реализации продукции – 236 160 тыс. руб. (100 %);
2) переменные издержки (прежние) – 143 920 тыс. руб. (60,9 %);
3) маржинальный доход – 92 240 тыс. руб. (39,1 %);
4) постоянные издержки (СР) – 30 840 тыс. руб. (13,1 %);
5) прибыль (П) – 61 400 тыс. руб. (26,0 %).
Далее подставим базисные и новые показатели деятельности предприятия в приведенные выше формулы (62–64). В итоге получим следующий результат.
1. Если изменяются постоянные издержки (СР), то объем производства (
Следовательно, в результате увеличения постоянных издержек на 10 % (с 30 840 тыс. до 34 924 тыс. руб.) для обеспечения базисного финансового результата предприятие вынуждено будет дополнительно произвести 4954 изделия.
2. Если изменяются переменные издержки, то объем производства в физическом выражении равен:
Итак, в результате роста переменных расходов на 10 % предприятие вынуждено снизить объем производства на 2327 изделий (10 000 – 7673).
3. Если увеличивается продажная цена, то объем производства в физическом выражении составит:
