Поскольку на бирже ставок вы можете быть и продающей, и покупающей стороной, у вас появляется шанс заработать еще до окончания матча. Допустим, коэффициент ставок на игру некой команды составляет пять пунктов, что означает, что при вашей ставке в десять фунтов вы в случае победы получите 50 фунтов. Но во время игры случается нечто непредвиденное: например, ведущий игрок другой команды получает травму. Шансы вашей команды выиграть значительно увеличиваются, что означает уменьшение коэффициента до двух пунктов. Вместо того чтобы дожидаться окончания матча, рискуя оказаться в проигрыше, вы можете хеджировать первоначальную ставку, приняв еще чью-либо ставку на десять фунтов, но с более низким коэффициентом. И если ваша команда выигрывает, вы получаете 50 фунтов от первой ставки и выплачиваете 20 фунтов для второй ставки; если команда проигрывает, то ставки нейтрализуют друг друга, как показано в таблице ниже. Матч еще даже не начался, а у вас уже есть 30 фунтов в случае победы команды; если команда проиграет, вы ничего не теряете. (Сегодня многие букмекеры предлагают дополнительную опцию «кэшаут», которая, в сущности, воспроизводит подобную схему.)
Традиционно научные стратегии беттинга тщательно охранялись частными игровыми синдикатами вроде «компьютерщиков» или – более позднее явление – консалтинговыми компаниями вроде
На первый взгляд, беттинг – довольно странный объект для инвестиций, но в этом и состоит одно из его преимуществ. Во время финансового кризиса 2008 года стоимость многих активов резко упала. Защищая себя от подобных потрясений, инвесторы стараются формировать диверсифицированный портфель – например, приобретать акции нескольких компаний, работающих в разных отраслях. Но когда рынки лихорадит, этой диверсификации оказывается недостаточно. По мнению Тобиаса Прейса, исследователя комплексных систем из Уорвикского университета, в кризисной ситуации все акции ведут себя в той или иной мере одинаково. Прейс и его коллеги проанализировали влияние курса акций на динамику индекса Доу-Джонса за период с 1939 по 2010 год и обнаружили, что при росте напряженности на рынке все акции падают одновременно. «Эффект диверсификации, который, по идее, должен защищать инвесторский портфель, практически сходит на нет при курсовых потерях – то есть именно тогда, когда он больше всего нужен», – отмечают исследователи.
Эта проблема касается не только акций. В кризисном 2008 году выросло число инвесторов, торгующих так называемыми «облигациями, обеспеченными долговыми обязательствами». Эти финансовые продукты аккумулируют непогашенные задолженности, например по ипотеке, что дает инвесторам возможность заработать, принимая на себя часть рисков кредитора. Вероятность того, что отдельно взятый заемщик не сможет погасить свои долги, весьма высока, но вряд ли, рассудили они, сложится ситуация, при которой обанкротятся все заемщики одновременно. К сожалению, их предположение оказалось неверным. Стоит одному активу в кризис потерять в стоимости, как за ним следуют и остальные.
Приверженцы спортивного беттинга указывают на то, что количество и сумма ставок не зависят от состояния мировых финансов. Даже если рынок обрушится, люди продолжат играть, а биржи принимать ставки. Следовательно, хедж-фонды, специализирующиеся на спортивном беттинге, должны привлекать инвесторов, поскольку обеспечивают диверсификацию. Именно эта идея подвигла Брендана Путса основать в 2010 году хедж-фонд
Создание надежных прогнозов требует дополнительной экспертизы, и компания привлекла к работе исследователей из Мельбурнского королевского технологического института. В известной мере подход
