Ошибки, связанные с неправильным применением временных структур, очень распространены у начинающих трейдеров и отбирают гораздо больше денег, чем любые другие ошибки. Позиция, имеющая хороший потенциал в одних временных рамках, может принести потери в более длительном или более коротком временном диапазоне. Необходимо обязательно исследовать характерные особенности ценового графика во всех временных диапазонах, имеющих отношение к проводимой сделке.
Скачок цены выше или ниже закрытия предыдущего дня называется ценовым разрывом, или гэпом. Если цена до конца торговой сессии не возвращается к цене закрытия предыдущего дня, такой ценовой разрыв называется незакрытым ценовым разрывом, или незакрытым гэпом.
Старая трейдерская мудрость гласит: гэпы заполняются. Тем не менее некоторые гэпы не заполнились по сей день и не заполнятся никогда, а некоторые ценовые разрывы заполняются так медленно, что, как заметил Томас Демарк, к моменту их заполнения трейдер может оказаться без гроша в кармане.
Ценовые разрывы, или гэпы, возникают как реакция на какие-то важные новости или события, которые приводят к возникновению внезапного дисбаланса между спросом и предложением.
Наиболее часто ценовые разрывы возникают при открытии сессии как реакция на события, произошедшие за то время, что торги были закрыты. Некоторые разрывы возникают из-за разницы во времени. Пока биржа была закрыта, на торгах этим инструментом на другой торговой площадке сложилась новая цена, и рынок реагирует на это изменение.
Характер ценового разрыва определяется его местонахождением, протяженностью и объемом сделок.
Гэпы могут проявляться и в направлении основной тенденции, и в противоположном направлении. Сильные гэпы, появляющиеся в конце мощных ралли и падений, дают сигнал на завершение текущей тенденции. Значительный объем, возникающий при этом, свидетельствует о появлении большого количества участников, готовых зафиксировать имеющуюся прибыль или открыть позиции против основного тренда.
Длинные свечи обычно предопределяют быстрое следование цены в направлении разрыва. Короткие свечи свидетельствуют о надвигающемся боковом диапазоне цен или об откате.
Самые крупные гэпы возникают на медвежьих рынках, что неудивительно, так как чувство страха – самое сильное из чувств. Гэп в направлении контртренда является предвестником сильного разворота.
Большинство шоковых новостей, поступающих на рынок, появляется как раз вблизи важных уровней максимума или минимума. Внезапный прорыв в противоположном тренду направлении после сильного ралли генерирует страх и может разжечь такое поведение рыночной толпы, которое приведет к существенному снижению цены.
Будьте осторожны при открытии длинной позиции в нисходящем гэпе. Неправильный выбор момента открытия подобной позиции может оказаться смертельно опасным для вашего счета.
Гэпы при открытии торговой сессии привлекают участников, но, чтобы использовать их в свою пользу, необходим большой практический опыт. Манипуляции с внебиржевыми котировками могут ввести в заблуждение неопытных участников, которые выставляют опрометчивые ордера в предторговый период и затем с ужасом наблюдают, как рынок молниеносно развернулся и открытая позиция начинает приносить убыток. Гэпы на открытии – излюбленный прием инсайдеров и маркетмейкеров, чтобы высадить из рынка нежелательных пассажиров или закрыть слишком активных «плечевиков». Такое случилось, например, 22 января 2007 года, когда на открытии несколько тысяч лотов, брошенных по рынку практически в пустой стакан обвалили на десятки процентов цену на такую ликвидную акцию, как Сбербанк (см. рис. 9.8).
Рис. 7.3. На рисунке представлены 3 вида гэпов: 1, 4, 5 – обычные гэпы; 2 – гэп продолжения; 3 – гэп прорыва (поскольку на открытии цена преодолела локальный максимум)
Плохие новости дают маркетмейкерам возможность вызвать движение цен, приводящее к срабатыванию стоплоссов и закрытию маржинальных позиций, и после покупок акций по сниженным ценам внезапно инициировать ралли и вернуть первоначальную цену.
Обязательно проверяйте новости для оценки истинной важности шоковых событий на рынке.
Все ценовые разрывы, или гэпы, можно условно подразделить на 4 типа:
1. Обычные гэпы.
2. Гэпы прорыва.
3. Гэпы продолжения, или на отрыв.
4. Гэпы истощения, или на излет.
Обычные разрывы часто возникают на спокойных рынках, быстро закрываются, и цены возвращаются в свой коридор.
