Портфель дохода ориентирован на получение высокого текущего дохода – процентов по облигациям и дивидендов по акциям; состоит из объектов инвестирования, обеспечивающих получение дохода в текущем периоде (акции с умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигации и другие бумаги с выплатой текущих доходов).
Портфель рискованного капитала – содержит ценные бумаги молодых компаний или предприятий агрессивного типа;
Сбалансированный портфель – частично состоит из бумаг, быстро растущих в курсовой стоимости, частично – из высокодоходных.
Специализированный портфель – в нем ценные бумаги объединены по частным критериям.
Консервативный портфель в основном включает объекты инвестирования со средними (иногда минимальными) значениями риска (здесь темпы роста капитала и дохода значительно ниже).
Портфель постоянного дохода – это портфель, состоящий из высоконадежных ценных бумаг, приносящий средний доход при минимальном уровне риска.
Комбинированный портфель формируется, чтобы избежать возможных потерь на фондовом рынке – как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных и процентных выплат. Тип портфеля у инвестора может меняться, исходя из конъюнктуры и стратегических целей.
При формировании инвестиционного портфеля для инвестора важно:
1) выбрать адекватные ценные бумаги – такие, которые бы давали максимально возможную доходность и минимально допустимый риск;
2) определить, в ценные бумаги каких эмитентов следует вкладывать денежные средства;
3) диверсифицировать инвестиционный портфель: вкладывать деньги в разные ценные бумаги, а не в один их вид необходимо для снижения риска вложений. Диверсификация должна быть разумной и умеренной, вложение в большое число разнообразных ценных бумаг вызовет большие расходы на отслеживание необходимой информации для принятия инвестиционных решений.
<p>85. Финансовые инвестиции: классификация</p>Классификация финансовых инвестиций по признаку влияния и контроля на фирму, акции которой приобретены инвестором:
1) оказывающие существенное влияние – владение от 20 до 50 % акций с правом голоса;
2) обеспечивающие контроль – владение более 50 % акций с правом голоса;
3) не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния – владение менее 20 % акций с правом голоса;
4) обеспечивающие контроль – владение от 20 до 50 % акций материнской компании и 100 % акций дочерней компании.
Классификация финансовых инвестиций на предприятии:
1) приобретение ценных бумаг:
а) акций других коммерческих организаций;
б) облигаций;
в) других ценных бумаг;
2) вложение в активы других предприятий:
а) активы предприятий-производителей;
б) финансово-кредитных учреждений;
в) других коммерческих организаций.
В целом, срок окупаемости инвестиционного проекта – это продолжительность наименьшего периода, по истечении которого текущий чистый доход в текущих или дефлированных ценах становится (и в дальнейшем остается) неотрицательным; он может быть рассчитан с учетом дисконтирования: это наименьший период, по истечении которого текущий чистый и дисконтированный доход становится (и в дальнейшем остается) неотрицательным; а также – без учета дисконтирования. Величина срока окупаемости используется только в качестве ограничения.
В целом, финансовые инвестиции делятся на группы:
1) стратегические инвестиции – вложения в проекты, соответствующие стратегическим направлениям развития (освоение новых технологий производства продукции, строительство новых предприятий и др.);
2) нестратегические альтернативные инвестиции – вложения в объекты непроизводственного назначения и проекты, связанные с модернизацией и капитальным ремонтом действующих промышленных объектов;
3) текущие безальтернативные инвестиции – вынужденные капиталовложения, осуществляемые для повышения надежности производства и техники безопасности, направленные на выполнение требований по охране окружающей среды.
<p>86. Финансовые инвестиции: доходность</p>Доходность ценной бумаги – это прирост или снижение ее стоимости относительно первоначальной цены; это отношение реального дохода, принесенного бумагой, к затратам на ее приобретение. Доходность:
R = (P1 – P0) 100 %, где
Р1 – это стоимость актива бумаги на конец периода; P0 – это стоимость бумаги на начало периода.
Если на акции выплачиваются дивиденды (d), доходность будет:
R = d + P1 – P0.
