Хулиномика. Элитно, подробно, подарочно! полностью

Но ведь нам не нужны деньги сами по себе – нам нужны деньги для оплаты товаров. Почему бы не сказать заёмщику: «Заплати мне 10 годовых + компенсируй инфляцию за этот срок». Это было бы переключением в реальный фрейм. Это более логично и осмысленно, но большинство людей так никогда не сделают. Наши доходы никак не привязаны к инфляции: депозиты, купоны по облигациям, а люди не могут преодолеть этот денежный фрейм даже в условиях адского кризиса. Они вроде бы и чуют нутром, что здесь что-то не то, но рост цен всё равно отдельно, а долги – отдельно. Слишком мощное психологическое давление общественных ценностей (то есть бабла), хотя это и ловко сконструированная иллюзия. Люди думают, что им нужны деньги, но на самом-то деле им нужны реальные товары и услуги.

Психология – забавная и опасная штука. Люди совершают одни и те же ошибки снова и снова. В пылу торгов легко стать жертвой одной из них. Нелепые предпосылки, самообман, безумные попытки любым способом избежать потерь, судорожный поиск жертв аналогичных обстоятельств (см. валютные ипотечники), отключение от реальности – это всё, знаете, усугубляет и без того уже невпихуемое. Вернитесь к реальности, остолопы!

Мне как автору остаётся надеяться, что эта часть книги несколько облегчит вашу незавидную участь.

Эта глава появилась после многочисленных просьб рассказать о практическом применении знаний, полученных в «Хулиномике». Но зачем рассказывать про свой опыт, когда можно рассказать про опыт самых крутых инвесторов мира? Я раскопал принципы самых важных управляющих активами. Что интересно, порою они друг другу противоречат, хотя казалось бы: рептилоид рептилоиду глаз не выклюет. Единодушны они в одном: все усилия необходимо направить на избегание краха, а лишь потом думать о дальнейшем обогащении.

Начнём с уроков от Джима О’Шоннесси – основателя и главного управляющего фирмы O’Shaughnessy Asset Management (OSAM, 6 млрд долларов под управлением), автора ряда книг по инвестированию. Они были опубликованы в его твиттере, а потом он кое-что ещё комментировал дополнительно. Джим – профессиональный инвестор со стажем в 30 лет. Дальше следуют его мысли о том, что он знает (или думает, что знает) и чего не знает.

1. «Я не знаю, куда пойдёт рынок в этом году. Не знаю, куда он пойдёт в следующем году. Я не знаю, будут ли акции дороже или дешевле через 5 лет. Да, вероятность роста выше, но я не знаю, будут ли они дороже и через 10 лет. Факт в том, что с 1945 года на рынке было 77 коррекций от 5 до 10 % и 27 падений от 10 до 20 %». Коррекции рынка – это не баг, а фича.

2. «Я знаю, что во время таких коррекций, куча «экспертов» из телевизора, блогов, журналов, подкастов и радиопередач будут предупреждать, что вот сейчас-то и есть кризис, акции будут падать и надо скорее выходить, пока есть возможность».

3. «Я знаю, что из-за нашей природы, многие инвесторы отреагируют эмоционально, послушаются предупреждений и продадут свои бумаги, чтобы подождать, пока дым рассеется, – прежде чем вернуться на рынок».

Некоторые люди более рациональны, чем другие. Им будет проще следовать правилам. Другие неспособны отделять решения от эмоций. Эмоциональная сторона инвестирования способна разрушить самый лучший ум. Если вы не можете себя контролировать, никто и ничто не сможет вас спасти. Один хорошо зарабатывающий (и очень умный) врач был настолько потрясён падениями рынка в 2001 и в 2008 годах, что он все деньги держит на депозитах под полпроцента годовых. Его стратегия – больше работать. Подход у него, мягко говоря, неоптимальный, ну какой есть. Умные люди не раз советовали ему вложиться хотя бы в индексные фонды, но он всё равно продолжает держать все деньги в банке. Будет ли ему полезно пообщаться с финансовым консультантом, который объяснит, что не стоит руководствоваться только своим страхом? Да. Но хочет ли он пообщаться? Нет.