Все эти базовые приемы применимы и к другим слабеющим валютам – евро, английскому фунту, рублю и т. д. За 12 лет с написания этого кейса курс евро к доллару не раз взлетал и падал, что хорошо видно на рис. 17. Уверен, что такие перепады не раз заставляли россиян менять взгляды на свои сбережения. Для нас это очень чувствительно, особенно с учетом того, что с 2014 г. рубль сильно обесценился. Такие скачки курса говорят о том, что нужно очень внимательно относиться к тому, в какой валюте вы держите свои сбережения. Этот вопрос не столь актуален для европейцев, которые, как правило, держат деньги в евро, или для американцев, которые не задумываются о том, куда идет доллар, но для россиян это очень важно.
О чем я не написал в этой статье и как еще можно заработать на слабом долларе? Самый простой вариант: когда доллар слабый, от него не нужно избавляться – наоборот, его следует покупать точно так же, как надо покупать евро, когда он ослаб. Это, собственно, и означает «сегодня плохо, а завтра будет хорошо». Конечно, это случится не совсем завтра и не через месяц – возможно, придется ждать год или два-три, но такая стратегия весьма эффективна. За годы, прошедшие с публикации моей статьи, евро существенно подешевел по отношению к доллару, и если бы мы в начале 2007 г. держали все свои деньги в евровалюте, то сейчас оказались бы в минусе больше чем на 14 %.
Со временем эта картина может начать меняться. В связи с этим россиянину лучше всего диверсифицировать свой валютный портфель, чтобы в нем были и доллары, и евро, а в случае крупных сумм – и другие валюты, включая швейцарский франк или английский фунт и, конечно, рубль как основная валюта для жизни в стране.
Чтобы посмотреть, как сработали мои рекомендации, я построил график с момента публикации статьи до конца 2013 г., который можно условно назвать окончанием периода слабого доллара (рис. 18). Я включил в него «золотой» ETF SPDR Gold Shares, акции McDonald’s и индекс S&P 500.
Что же получилось за эти семь лет? Первая неожиданность – золото в разы обогнало индекс S&P 500: 74,7 % против 26,7 %. Трудно делать однозначные выводы, поскольку на этот период пришелся кризис 2008 г., и все же можно достаточно уверенно сказать, что при слабом долларе инвестиции в золото приносят хорошие результаты.
Второй пример – это компания McDonald’s, чьи рестораны находятся по всему миру и которой выгоден слабый доллар. Она обогнала всех – 115,5 % за 7 лет. В целом инвестиционные рекомендации достаточно хорошо себя показали. Так что, если ситуация повторится, ими можно воспользоваться. Единственное ограничение: не советую делать ставку на одну акцию или актив – гораздо лучше поставить на определенный набор активов, при этом диверсифицировав их соответствующим образом.
В этом и следующем разделах мы обсудим подкласс идей «плохо – это хорошо», который я обычно называю «пионерским». Его обычно обходят стороной, о нем мало пишут. Если немного раздвинуть границы класса «плохо – это хорошо», то можно считать, что «плохо» – это когда ничего нет, кроме, возможно, идеи – коммерческой или научной: рынок только зарождается.
Эта «пионерская» стратегия, если она правильная, может принести такие доходы, которые вряд ли можно получить, работая в обычном инвестиционном поле с известными компаниями на фондовых рынках США, Европы и Азии. Традиционные способы поиска и отбора идей, описанные в первой главе, здесь не подходят: одновременно с нами ими пользуются сотни тысяч, а может, и миллионы инвесторов по всему миру.
«Пионерские» идеи по-разному приходят к инвестору, и мне сложно сказать, как это происходит. Наверное, люди смотрят, читают, следят за новостями, и в какой-то момент у них появляется мысль: здесь можно заработать. Не всегда это приводит к успеху – есть большие риски, но в случае удачи доход может быть очень большим. Для тех, кто готов рискнуть, кому будет интересен опыт работы со стратегией типа «пионер», я в этом и следующем разделах описываю два случая из своей практики.
Начну с того, как я инвестировал в марихуану[56]. Мне удалось вовремя войти на этот только зарождавшийся рынок и хорошо заработать в 2013-м и начале 2014 г. О своем опыте я тогда написал в журнале
