Лебо - Компьютерный анализ фьючерсных рынков полностью

Вхождения нарынок происходят в течение дня на прорыве в любом направлении на р% от п-дневного среднего истинного диапазона (ATR - average true range). Этот тип вхождений был основой многих активно распространяемых торговых систем. Первая таблица (смотрите рисунки 3-10,3-11 и 3-12) показывает результаты 150-процентного прорыва среднего истинного диапазона последних 10 дней. Вторая таблица демонстри­рует результаты 100-процентного прорыва ATR за последние 10 дней. Третья таблица представляет результаты 100-процентного прорыва ATR последних пяти дней.

Случайные вхождения

Мы могли бы продолжать до бесконечности, но думаем, что по крайней мере одна вещь прояснилась: не нужно применять изощренный анализ, чтобы понять, что ни один из вышеперечисленных методов вхождения не может существенно превзойти метод случайных вхождений. Для доказательства этого утверждения здесь приведе­ны результаты тестов, использовавших генератор случайных чисел для принятия ре­шения о покупке или продаже. Вхождения производились на открытии дня, следую­щего за выходо^из предыдущей позиции. Никакие технические исследования не применялись. (Смотрите рисунок 3-13.)

Результаты оказались такие, какие вы могли ожидать. Совершенно разочаро­вывает то, что ни одно из протестированных технических исследований не показало результатов, существенно превосходящих случайные тесты. Серии случайных вхож­дений уверенно производят время от времени поразительно хорошие результаты. Эти тесты заставляют вас понять, насколько аккуратным и осторожным надо быть при разработке и тестировании торговой системы.

Важность выходов

Мы, очевидно, не рекомендовали бы вам торговать без остановок, выходя с рынка через произвольное количество дней. Тем не менее такое упражнение показы­вает всю сложность нахождения метода вхождения, который, будучи отделенным от стратегии выхода, давал бы неслучайные результаты. Задача вхождения, как мы го­ворили, состоит в том, чтобы дать нам вероятность дохода больше, чем вероятность выпадения монетки на определенную сторону. Вам нужтю протестировать ваши вхож­дения, и, если ваш текущий метод не в состоянии показать производительность луч­ше, чем просто случайный, то лучше бы вам поискать новый метод-

Что, вероятно, не менее важно, это исследование подчеркивает важность выхо­дов. Мы утверждаем, что возможно создать прибыльную торговую систему, исполь­зующую случайные вхождения и комбинацию остановок и выходов получения дохо­дов. Невозможно сконструировать прибыльную систему, использующую почти идеальные вхождения и случайные остановки и выходы. Сконцентрируйте ваши уси­лия на том, что особенно важно: на контроле рисков, хороших выходах и управлении денежными средствами вместо того, чтобы гоняться за идеальным методом вхожде­ния. В следующий раз, когда вы услышите о ком-то, получающем большие доходы, обусловленные применением последнего высокотехнологичного метода вхождения, спросите его о применяемой им стратегии выхода и запишите ее, потому что, вероят­но, в ней-то и кроется секрет успеха.

Тестирование выходов

В предыдущем разделе мы изолировали и протестировали некоторые методы вхождения. Как мы увидели, тестирование вхождений, изолированных от выходов, относительно простое, а результаты объективны и легко оценимы. Независимое тес­тирование выходов намного сложнее. Так как вхождения и выходы часто взаимодей­ствуют непредсказуемыми путями, тесты, разработанные для демонстрации нам отно­сительных преимуществ различных стратегий выходов, будут находиться под влиянием метода вхождения. Мы сил постарались разработать процедуру тестирования, кото­рая давала бы нам некоторое понимание относительных достоинств различных попу­лярных стратегий выходов. Несмотря на то, что мы не полностью удовлетворены методологией тестирования, мы полагаем, что она достаточно хорошадля того, что­бы позволить нам беспристрастно сравнить различные выходы при одинаковых ры­ночных условиях. Результаты оказались весьма любопытными.

Методология тестирования выходов