10.2. Риск в экономике и финансах
Риск в экономике понимается как неопределенное событие или условие, которое в случае возникновения имеет позитивное или негативное воздействие на репутацию компании, приводит к приобретениям или потерям в денежном выражении. Однако у некоторых ученых имеются существенные расхождения с общепринятым в экономике пониманием риска. Например, известный американский экономист Ф. Найт (2003) пишет: «Обычно слово «риск» употребляют весьма вольно: так называют неопределенность любого вида, связанную с непредвиденными обстоятельствами неблагоприятного толка; точно так же термин «неопределенность» подразумевает благоприятный исход. Мы говорим о риске убытков и о неопределенности выигрыша <…> В таком употреблении терминов заложена пагубная двусмысленность, от которой необходимо избавиться. В какой-то мере оправданием предложенной нами специализации терминов может служить употребление слова «риск» в связи с измеримыми неопределенностями или вероятностями в страховом деле. Для обозначения риска и неопределенности соответственно мы можем также пользоваться терминами «объективная» и «субъективная» вероятность – эти выражения уже широко применяются, причем им придается смысл, близкий к тому, который мы в них вкладываем. <…> Практическое различие между категориями риска и неопределенности состоит в том, что, когда речь идет о риске, распределение исходов в группе случаев известно либо благодаря априорным расчетам, либо из статистических данных прошлого опыта. В то время как в условиях неопределенности это не так по той общей причине, что ситуация, с которой приходится иметь дело, весьма уникальна и нет возможности сформировать какую-либо группу случаев. Лучше всего неопределенность можно проиллюстрировать в связи с вынесением суждения или формулированием мнений по поводу будущего хода событий; именно такие мнения, а отнюдь не научное знание чаще всего реально управляют нашим целенаправленным поведением».
Таким образом, за риск Ф. Найт принимает только теоретически высчитываемую вероятность свершения того или иного события, неправомерно отбрасывая как раз самые рискованные ситуации, которые не подлежат математическим обсчетам.
...Математическая теория риска, развитая в статистической теории принятия решений, рассматривает эту компоненту как последовательное сравнение апостериорного решения с априорными данными, положенными в его основу. Все возможные комбинации такого сравнения образуют некоторую функцию убытков, аргументами которой являются принятые решения и исходные ситуации. Если вид этой функции не зависит от того, по какому правилу выбирается решение, то такая функция называется риском. В противном случае эта же функция называется неопределенностью.
Рудашевский В. Д. 1974, с. 90
...
