Что делать инвестору, который хочет расширить диапазон используемых активов в своем портфеле и дополнить его, помимо акций больших компаний и облигаций, другими инструментами? Самый простой способ – добавить незначительный процент (для начала примерно 5 %) сырьевых ресурсов, например золота. Как мы уже упоминали, наиболее простым способом сделать это на рынке США можно при помощи ETF GLD. На рынке Германии – при помощи ETC 4GLD. К сожалению, для инвестора, работающего на российском рынке, все, как обычно, обстоит несколько сложнее. Стоимость акций золотодобывающих компаний хоть и зависит в существенной степени от цены на золото, но не полностью коррелирует с ней. Можно, правда, открыть специальный счет в банке. Динамика инвестированных средств будет отражать цену на золото. Неудобство здесь состоит в необходимости отдельного визита в банк.
Каков же следующий шаг в процессе дальнейшей диверсификации портфеля и улучшения соотношения между уровнем доходности и уровнем риска? Можно воспользоваться так называемым онлайновым калькулятором по распределению активов. Одна из простых и бесплатных версий этого калькулятора представлена на сайте компании Microsoft (см. http://money.msn.com/how-to-invest/asset-allocation-calculator.aspx).
Как же работает этот инструмент? При запуске он задает 10 вопросов: начиная от вашего возраста, уровня годовых доходов, предполагаемого выбора из нескольких инвестиционных сценариев и заканчивая ситуацией, типичной для телевизионной викторины. По вашим ответам калькулятор определяет уровень вашей толерантности к риску и ваш временной инвестиционный период. Затем на основании этих данных он предлагает базовый набор инвестиционных активов. На рис. 4.4 представлен пример результата работы калькулятора для одной из потенциальных комбинаций входных данных.
Источник: http://money.msn.com/how-to-invest/asset-allocation-calculator.aspx.
Рис. 4.4. Пример результата работы калькулятора по распределению инвестиционных активов
В верхней части рис. 4.4 калькулятор объявляет, что наш профиль риска предполагает «консервативную» структуру портфеля. При данной структуре инвестору предлагается держать 50 % портфеля в акциях, 45 % в облигациях и 5 % в наличных. Внизу в таблице предлагается более детальная разбивка. Наличные предлагается разместить на так называемом «рынке наличных». Проценты по вкладу на этом рынке выплачиваются обычно очень низкие – в разы ниже уровня инфляции. Большинство брокерских контор США и Западной Европы автоматически «паркуют» свободные средства клиентов в таких активах. Составляющую портфеля, приходящуюся на облигации, предлагается разделить на две части: 25 % на облигации рынка США и 20 % на международные облигации. Составляющую портфеля, приходящуюся на акции, предлагается разделить на следующие компоненты: 10 % – акции крупных компаний США с высоким темпом роста оборота; 15 % – акции крупных компаний США с низким темпом роста оборота (стоимость акций таких компаний обычно растет медленнее, зато по ним обычно выплачивают более высокие дивиденды); 10 % – акции компаний малой и средней капитализации; 15 % – акции международных компаний.
