Впоследствии некоторые из Нолдоров ушли в Эрегион, что лежал к западу от Туманных Гор, недалеко от Западных Ворот Мории. Их увлекло туда известие об открытии в Мории залежей
Третья Эпоха стала временем упадка Элдаров. Пока Единое Кольцо считалось утраченным, а Саурон таился среди теней, эльфы, владея Тремя Кольцами, наслаждались миром, но не предпринимали каких бы то ни было попыток изменить его и жили воспоминаниями о прошлом. Гномы укрылись в глубоких подземельях, охраняя свои сокровища; однако по мере того как наступало зло и появлялись новые драконы, богатства гномов были постепенно разграблены, а сами они превратились в кочевой народ. Долгие годы Мория была в безопасности, но население ее уменьшалось, и многие подземные дворцы стали темны и пусты. В то же время мудрость и продолжительность жизни нуменорцев постепенно убывали, поскольку они все чаще заключали браки с Меньшими Людьми.
Прошла почти тысяча лет. На Великую Зеленую Пущу пала первая тень, а в Средьземелье появились волшебники, или
Поэтому волшебники явились в образе людей; молодыми они никогда не были, но и старились медленно; они обладали великой мудростью и могуществом. Мало кому открывали они свои настоящие имена, довольствуясь прозвищами, которые получали от других. Среди волшебников двое (говорят, всего их было пятеро) особенно известных получили от Элдаров прозвища Курунир, что значит «искусный человек», и Митрандир, что значит «серый странник»; на Севере люди звали их Саруман и Гэндальф. Курунир часто путешествовал на Восток, но в конце концов осел в Исенгарде. Митрандир же завел крепкую дружбу с Элдарами и большей частью странствовал по западным землям, нигде не задерживаясь подолгу.
В Третью Эпоху о том, где хранятся Три Эльфийских Кольца, не знал никто, кроме самих Хранителей. Но к концу эпохи стало известно, что поначалу ими владели трое величайших: Гил-галад, Галадриэль и Кирдан. Гил-галад передал свое Кольцо Элронду, а Кирдан отказался от своего в пользу Митрандира, ибо Кирдан видел дальше и понимал больше, чем кто-либо в Средьземелье; именно он встретил Митрандира в Серой Гавани. Он знал, откуда прибыл Митрандир и куда ему предстоит вернуться.
– Возьми это кольцо, Учитель! – сказал ему Кирдан. – Тяжек будет твой труд, но оно поможет тебе нести ношу, которую ты взял на себя. Это Кольцо Огня788: оно поможет тебе зажечь сердца в этом остывающем мире. Мое же сердце с Морем, и, пока не поднимет паруса последний корабль, я буду жить у этих серых берегов. Я дождусь тебя!
После падения Черной Башни и конца ее Властелина Тень отступила от сердец тех, кто противостоял Саурону, а его слуги и союзники впали в ужас и отчаяние. Трижды войска Дол Гулдура штурмовали Лориэн, но хранившая его волшебная сила, подкрепленная мужеством лориэнских эльфов, оказалась не по зубам оркам – разве что только сам Саурон мог бы взять Лориэн приступом! Если не считать серьезного ущерба, причиненного окраинам леса, все три штурма были безрезультатны; когда же Тень минула, Кэлеборн перешел от обороны к нападению и в лодках переправил войска Лориэна через Андуин. Дол Гулдур пал. Галадриэль разрушила его стены и обнажила подземелья. Лес был очищен.
На севере тоже шла война, и зло наступало. Враги напали на королевство Трандуила, в лесу шли кровопролитные бои, неисчислимые бедствия принес лесной пожар; но в конце концов Трандуил одержал победу. В Новый Год по эльфийскому календарю Кэлеборн и Трандуил встретились в центре Леса; они дали Черной Пуще новое имя –