Фондовый рынок – это увлекательный сектор, где страх и жадность смешиваются с техническими знаниями.
Большинство людей, инвестирующих в фондовый рынок, покупают акции в надежде, что они вырастут.
В действительности вы зарабатываете больше денег, когда акции падают, поэтому на финансовом рынке можно продать что-то, что не покупалось. Приведу пример: я продаю Microsoft (MSFT) по цене 30 долларов, есть кто-то, кто одалживает мне акции с обязательством, что я верну их в течение определенного периода времени. Я получаю 30 долларов (я продал), акция падает и опускается до 26 долларов. Я покупаю акцию. На данный момент у меня следующая ситуация:
Продано за 30$, получаю 30$.
Покупаю за 26$, плачу 26$.
Прибыль 4$.
Я продаю акцию по цене 30$: есть кто-то, чья работа «одалживать мне акции» с обязательством, что я верну их в течение определенного периода времени. Я получаю 30$, акция падает и опускается до 26$. Я снова покупаю акцию с прибылью в 4$ (30$ – 26$).
Тот, кто никогда не слышал о таких вещах, должен будет выучить новый язык.
Как вы уже догадались, когда я инвестирую в любой сектор, то стараюсь делать это с как можно меньшим капиталом, используя самые высокие финансовые рычаги, который я могу найти, чтобы мои деньги работали с максимальной отдачей.
Для этого я использую не акции, а «опционы».
Вот почему:
Я покупаю 1000 акций MSFT по цене 30$.
Общая сумма инвестиций: 30 000$.
Теоретический риск: 30 000$.
Что случится, если акции вырастут на 30 %?
Акции MSFT по 39$.
Прибыль: 9000$.
Я могу воспроизвести тот же первоначальный портфель с MSFT по цене 30 долларов, если куплю право, которое в определенный срок истечения дает мне опцион на покупку MSFT по цене 30 долларов. Право называется
Я покупаю 10 опционов (один опцион эквивалентен 100 акциям) по цене 2 доллара за акцию (предполагается, что такова стоимость этого права).
Общая сумма инвестиций: 2000$.
Риск: 2000$.
И в этом кроется большая разница. Я рискую меньшими деньгами, поэтому мне нужен меньший капитал. Но это еще не все. Что произойдет, если, как и в предыдущем случае, акции вырастут на 30 % и достигнут отметки 39 долларов?
Что произойдет, так это то, что наш опцион за 2 доллара, в первом приближении, подорожает примерно до 9 долларов.
Увеличение цены акций на 30 % эквивалентно увеличению наших опционов на 350 %.
Огромная разница!
Давайте сведем эти значения в таблицу:
Но это еще не все. Что произойдет, если акции упадут на 30 %?
Итак, меньше капитала, меньше риска, больше производительности: вот почему я люблю опционы!
Но правда, что у нас 100 % задействованного капитала. Вот почему я никогда не инвестирую в сделки с опционами более 5 % своего капитала.
Если вам это непонятно, считайте, что колл (call) – это предварительное соглашение по недвижимости. Я обязуюсь купить дом к определенной дате за 30 долларов. Я плачу 2 доллара за предварительное соглашение. Если после соглашения рядом с домом организуют свалку, стоимость дома упадет и я потеряю свой депозит. Если рядом с домом построят поле для гольфа, дом будет стоить уже не 30 долларов, а 39 долларов. Сколько стоит мое соглашение, которое позволяет мне купить его за 30 долларов сейчас? Оно стоит около 9 долларов. Как и в случае с недвижимостью, мне нравится держать в руках очень ценный объект при помощи небольшого количества денег.
Как мы уже говорили, банк считает, что инвестировать в опционы слишком опасно.
Это действительно опасно, если вы не знаете, как пользоваться этой системой.
Думали ли вы когда-нибудь об использовании опционов для защиты покупки акций?
Предположим, вы купили 1000 акций Microsoft: в предыдущем примере мы видели, что если акции потеряют 30 %, то риск убытка составит 9000 долларов.
Одновременно я покупаю 10 опционов put (один опцион равен 100 акциям) по цене 2 доллара каждый.
Общая сумма инвестиций: 2000$.
Риск: 2000$.
Когда я покупаю опционы пут (put), я получаю право, которое в определенное время до истечения срока действия дает мне возможность продать MSFT по цене 30 долларов. Это право называется put. Если акции падают на 30 %, право продать акции по цене 30 долларов, когда текущая стоимость акций составляет 21 доллар, стоит 9 долларов: опционы пут (put) заработали 350 %.
Если я одновременно купил 1000 акций Microsoft и 10 опционов put и цена акции падает на 30 %, убытки сокращаются с 9000 до 2000 долларов: эта техника называется защитным путом
Как видно из таблицы, общий риск меньше: 2000 долларов по сравнению с предыдущими 30 000 долларов!
Есть ли у вас страховка, когда вы управляете автомобилем? Тогда почему бы не застраховать свои инвестиции? Напомню, что богатые люди богаты потому, что управляют рисками. Покупка путов – это тривиальный способ застраховаться от обвала акций. Сколько людей инвестировали во время бума Новой экономики без страховки? Что случилось с их сбережениями?
