Каждый из нас, выбирает среди информационных полей путь или пчелы, или мухи. Пчела залетевши и на помойку ищет цветы, что дадут ей нектар и пыльцу. Муха же, залетев и в дивный сад, ищет сами знаете что. Не только сами старайтесь избегать того, что ищет муха, и следуйте пути пчелы, но и старайтесь оградить себя от общения с «мухами». Это вернейший залог не только душевного здоровья, но и успеха в инвестиционном деле.
Я в принципе полагаю, что для умножения капитала доходному инвестору полезнее чего-то не знать, чем знать что-то лишнее или ложное. И тем более опасна любая уверенность и предрасположенность.
Полезнее не разбираясь в экономических законах, знать, что неразбираешься в них и вести себя осторожно. Осторожнее, чем человек, который думает, что он экономически образовался и уверен в своих представлениях.
Полезнее всякий раз удивляться переменам рыночного настроения и вести дела так, чтобы не смущал любой поворот событий… чем увериться, что у рынка есть дно или потолок и опираться о мнения «дешевле не может быть» или «это стоит уже дорого»… Тем более иметь собственные мнения такого рода.
Полезнее быть осторожным, неуверенным и бесстрашным.
Нам нужно диверсифицировать, то есть разнообразить, наш портфель, потому что будущее разнообразно. Портфель должен быть ориентирован на будущее и должен быть гармоничен будущему. Самый простой способ уподобить портфель будущему — разнообразить его.
Что значит «будущее разнообразно»? Это значит, что оно принципиально непредсказуемо.
Вот и портфель инвестора должен не зависеть от прогноза и извлекать выгоду из любого будущего.
Мы не знаем и до самого последнего момента не узнаем, какая компания разорится.
Мы не знаем и узнаем только задним числом, что широкий рынок рос, стоял на месте или падал, и как долго это длилось.
Это мои принципиальные установки.
Это значит буквально следующее: что бы я ни думал о себе, своих активах и будущем бизнесов нашей страны в данный момент, действовать я буду исходя из принципиальной непредсказуемости будущего.
Это значит, что мой портфель должен быть так оформлен, чтобы, как минимум, не терпеть убытка ни от какого развития событий.
Всегда у любого рыночного настоящего есть три возможных исхода:
Все будет расти в цене.
Значит, в портфеле должны быть акции. Это также значит, что в портфеле должно быть много разных перспективных акций — ибо я не знаю какая именно акция будет расти больше других.
Рынок будет стоять, то есть стоить через год — два так же, как и сегодня.
В таком варианте самое выгодное, когда по имеющимся акциям платят приличные дивиденды. А также в портфеле должно быть некоторое количество корпоративных облигаций с годовой доходностью выше ожидаемой дивидендной доходности моих акций.
Постоянный поток свежей наличности позволяет точечно пополнять портфель: при снижении цены той или иной акции или облигации в процессе игр спекулянтов, улучшая общую доходность.
Третий вариант: рынок упадет, то есть акции и облигации будут падать в цене или в пределе — обнуляться (разорение крупных бизнесов — часть программы любого большого кризиса)…
Значит, у меня должны быть средства на депозитах в самых надежных банках, должны быть первоклассные муниципальные облигации и облигации минфина. Потому что когда рынок катится в бездну, мне обычно нужны живые деньги на покупку акций или недвижимости.
Вот и вся логика диверсификации у доходного инвестора.
Времена случаются разные. Бывает, прибыли компаний растут, а бывает и падают. Дивидендные выплаты могут расти, а могут и сокращаться. Для того, чтобы обезопасить себя от худых лет, мне знаком только один рецепт: широкая диверсификация портфеля плюс постоянный рост капитала.
Широкая диверсификация должна подразумевать не только набор из акций не менее десяти эмитентов, развивающих свой бизнес в разных отраслях, но и включение в портфель недвижимости, облигаций и депозитов в размере достаточном, чтобы доход от этих активов смог прокормить в кризисные годы.
Требование постоянного роста капитала подразумевает, что недальновидно и опасно начинать жить с дохода от вашего портфеля, едва дохода хватает на обеспечение ваших текущих потребностей. Доход должен превышать хотя бы на треть потребности инвестора, дабы эту, как минимум, треть реинвестировать, обеспечивая постоянный рост капитала.
P.S. Опубликована в ютьюб запись этого вебинара… если кому интересно….
Со стороны кажется, что я формирую инвестиционный портфель. Это не совсем так. Я формирую растущий доход, избегая риска. Низковолатильный среднесрочный доходный инвестиционный портфель — это то, что получается в итоге и само собой.
Я слежу прежде всего за доходом своего портфеля. Моей задачей является обеспечение постоянно растущего из года в год процентного дохода.
