? расчёт открытой валютной позиции по каждому виду валют и суммарной величине открытой валютной позиции;
? лимитирование открытой валютной позиции по каждому виду валют и суммарной величине открытой валютной позиции;
? оценка возможных потерь;
? хеджирование.
В рамках управления процентным риском используются расчёт и анализ разрыва активов и обязательств организации, чувствительных к изменению процентных ставок, а также применяется широкий спектр механизмов хеджирования (производные финансовые инструменты и встречные сделки).
Управление процентным риском осуществляется на постоянной основе по всем активам и обязательствам, а также внебалансовым счетам организации, связанным с возникновением процентного риска.
Для управления ценовым риском осуществляются следующие мероприятия:
? переоценка с учётом текущего изменения цен;
? оценка возможных потерь;
? лимитирование (структурные лимиты, предельный лимит на одного заёмщика (эмитента) или группу связанных заёмщиков (эмитентов), лимиты на эмитентов ценных бумаг, лимиты предельных размеров убытков, персональные лимиты полномочий).
Структурные подразделения организации проводят анализ и оценку рыночных рисков и в целях их ограничения используют следующие основные показатели:
? норматив достаточности капитала;
? структурные лимиты;
? лимиты открытой валютной позиции;
? лимиты предельных размеров убытков;
? персональные лимиты полномочий.
Организация обязана осуществлять мониторинг и контроль рыночных рисков, что является регулярным процессом анализа показателей риска и факторов их возникновения, установленных лимитов, а также принятие решений, направленных на минимизацию риска при сохранении необходимого уровня прибыльности.
Основными задачами системы мониторинга рыночного риска является своевременное реагирование подразделений, участвующих в сделках по финансовым инструментам, на внешние и внутренние изменения и колебания финансовых рынков с целью минимизации потерь на этих рынках и максимизации доходности от операций с финансовыми инструментами при сохранении установленного уровня риска.
В рамках мониторинга и контроля рыночного риска используются следующие основные компоненты:
? мониторинг за изменением текущей ситуации на финансовых рынках;
? внутренние лимиты и их исполнение;
? показатели концентрации;
? оценка кредитного риска (риска контрагента по сделке);
? переоценка портфеля ценных бумаг с учётом текущего изменения цен/котировок;
? расчёт суммы под риском.
Целью управления валютным риском является обеспечение эффективного функционирования организации в условиях подверженности факторам валютного риска, определение приоритетных направлений бизнеса с учётом соотношения риск/доходность, разработка мероприятий по снижению негативного влияния валютного риска на состояние организации.
Выделяются следующие основные внутренние и внешние факторы, влияющие на возникновение валютного риска.
Внутренние факторы:
? несовпадение сроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств по инструментам, номинированным в валюте, отличной от валюты баланса организации;
? избыточный размер открытой валютной позиции;
? ошибочные действия или злоупотребления по приобретению/ реализации финансовых инструментов, номинированных в валюте, отличной от валюты баланса организации, в том числе по срокам и в количественном выражении;
? нарушение клиентами и контрагентами условий соглашений.
Внешние факторы:
? политические, социальные и экономические ситуации, возникающие в результате действия обстоятельств непреодолимой силы;
? изменение спроса и предложения на валютном рынке;
? изменение курсов валют, отличных от валюты баланса организации.
Валютный риск является формой рыночного риска или ценового риска с добавочным элементом риска ликвидности, а также сопровождается другими видами риска: кредитным (риск встречной стороны и расчётный риск с контрагентом), процентным, операционным рисками.
В рамках управления валютным риском организация осуществляет оценку валютного риска на основании следующих методов:
? метод анализа открытых валютных позиций;
? анализ влияния на прибыль возможного изменения в валютных курсах[54].
Управление валютным риском осуществляется на постоянной основе по всем требованиям и обязательствам (в том числе внебалансовым инструментам), связанным с возникновением валютного риска, с применением:
? мониторинга валютного риска и прогнозирования валютных курсов;
? расчёта открытой валютной позиции по каждому виду валют и суммарной величине открытой валютной позиции;
? лимитирования;
? диверсификации структуры активов и пассивов, а также внебалансовых счетов в разрезе валют;
? проведения операций хеджирования.
Процентный риск – риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по требованиям, обязательствам и внебалансовым инструментам организации.
