Мой хороший друг был на тот момент генеральным директором и собственником крупнейшей в одном из регионов инвестиционной компании; 92 % всех активов, размещенных на российском фондовом рынке из этого региона, были размещены именно через эту компанию.
В начале 2006 года компания подвела итоги результатов за прошедший 2005 год. Одним из важнейших результатов была доходность инвестиций различных категорий клиентов. Эту доходность сопоставляли с прошлыми годами, а также с ростом индекса российского фондового рынка. Надо заметить, что в 2004–2005 годах российский фондовый рынок имел выраженный восходящий тренд [чего не скажешь о периоде после лета 2008 года). Доходность рынка отражалась в инвестициях тех, кто вложил средства в ПИФы, а также тех, кто вложил средства в доверительное управление. И те и другие получили доходность 25–30 % годовых как за 2004-й, так и за 2005 год. Подобную же доходность показали портфели консервативных инвесторов, которые купили и держали акции российских «голубых фишек».
К сожалению, совсем другие результаты были у тех, кто активно занимался спекуляциями на фондовом рынке. Включая интрадейтрейдинг. В сумме их портфели показали незначительную доходность. Одни трейдеры заработали. В то же время многие другие потеряли значительную часть собственного капитала. Немало трейдеров, потеряв капитал, ушли с фондового рынка.
Генеральный директор инвестиционной компании рассказал мне, как, по их опыту, выглядит портрет успешного трейдера, занимающегося активной торговлей на фондовом рынке. Сначала такой трейдер заводит на брокерский счет стартовую сумму. После этого он обычно зарабатывает на первых операциях с этой суммой. Получив первый положительный опыт, он заводит на брокерский счет все свои свободные средства. И начинает вести спекуляции со значительно большим размахом, часто используя значительное кредитное плечо. Начинается «головокружение от успехов». Очередные операции оказываются неудачными и приводят к серьезным потерям.
В худшем случае трейдер теряет все. Или практически все. После чего уходит с фондового рынка. Возможно, через некоторое время, заработав денег, он вернется, чтобы начать все заново. К сожалению, нет никаких гарантий, что трейдер сделал должные выводы из опыта своих предыдущих инвестиций. Многие трейдеры раз за разом теряют таким образом все размещенные на фондовом рынке средства по одному и тому же сценарию.
Более благоприятное развитие событий возможно, если трейдер вообще не использует кредитного плеча для спекулятивных операций на фондовом рынке или хотя бы ограничивается кредитным плечом от 1:1 до 1:2. В этом случае при неудаче трейдер может понести ощутимые потери, но все же сохранить основную часть своего капитала. Если после неудачи (или серии неудач) трейдер делает выводы, начинает действовать более осторожно и обдуманно – у него есть шансы постепенно восполнить свои потери.
В целом считается, что, если после первых двух лет торговли трейдер сошелся «в ноль», из него будет толк. Так что в начале 2000-х большинство успешных и перспективных трейдеров начинали более или менее стабильно зарабатывать только на третий год (!) активной работы на фондовом рынке. А первые два года при благоприятном стечении обстоятельств уходили только на набор опыта и квалификации, без существенного заработанного дохода. И это на рынке, где любой инвестор, пассивно вложивший средства в ПИФ акций, каждый год получал доход 25–30 % годовых!
Вывод: трейдинг и вообще все разновидности активных спекуляций на фондовом рынке не имеют никакого отношения к инвестициям, приносящим пассивный доход. Фактически, занимаясь трейдингом, Вы обеспечиваете себе трудоустройство еще на одну работу. Которая будет регулярно отнимать Ваше время, силы и нервы. Трейдинг сокращает количество Вашего свободного времени. В то время как инвестиции с пассивным доходом предназначены для того, чтобы обеспечить Вам больше дохода, свободы и свободного времени.
Если у Вас много свободного времени, нечем себя занять, не хватает адреналина и Вы хотите исправить все это благодаря трейдингу – дело Ваше! Только помните:
При этом не стоит рассчитывать, что, если Вы сами будете активно спекулировать на фондовом рынке, Вы заработаете больше, чем если бы Вы инвестировали эти средствав ПИФы, ETF и облигации. Скорее всего, после первых успехов у Вас начнется достаточно продолжительный период, когда Вы будете больше терять, чем зарабатывать. Почему? Прочитайте «Воспоминания биржевого спекулянта» Лефевра и «Одураченные случайностью» Нассима Талеба. Если это постоянно (и многократно) происходит с серьезными и опытными профессионалами финансового рынка, почему это не должно случиться с Вами?
ПРИМЕР
