Теперь мы вправе сформулировать порядок расчета (алгоритм) определения издержек при принятии решений.
1. Определение бухгалтерских издержек (по бухгалтерской отчетности предприятия).
2. Деление издержек на постоянные и переменные (в зависимости от объема выпускаемой продукции).
3. Рассмотрение (расчет) издержек, не учтенных в бухгалтерской отчетности предприятия:
• неявные издержки;
• вмененные издержки;
• трансакционные издержки.
4. Определение круга релевантных издержек, которые связаны с принимаемым решением (берутся в расчет при принятии решений).
5. Дисконтирование потоков издержек, если это необходимо.
Связь между бухгалтерскими издержками (БИ) и издержками при принятии финансовых решений (ИПФР) принимает вид: ИПФР = БИ + иные издержки.
Это означает, что издержки при принятии решений могут быть как больше, так и меньше бухгалтерских.
Теперь перейдем ко второму положению концепции: результат фирмы должен в конечном итоге компенсировать все издержки всех экономических субъектов, оказывающих на нее влияние.
С бухгалтерской точки зрения все кажется очевидным. Результат деятельности фирмы должен покрыть все затраты и принести фирме некий чистый доход (прибыль). Однако появление новых видов небухгалтерских издержек требует определенной корректировки данного представления. Для того чтобы произвести соответствующие изменения, приведем следующий пример. Представим, что фирма – это обыкновенный пешеход, который может быть поставлен в разные условия, которые могут принципиальным образом изменить его поведение, скорость движения, даже сам мотив действия.
Первый случай – вы движетесь по улице небольшой деревни. В этом случае вам практически никто не мешает, и вы можете не только ставить перед собой определенные цели, но и с почти 100%-ной вероятностью достигать их (прийти к определенному дому точно в назначенное время самым простым, оптимальным маршрутом).
Другой алгоритм поведения будет, если вы движетесь в «час пик» по центральной улице, например, Петрозаводска. Вы вынуждены постоянно корректировать свое поведение с поведением других участников движения. Это приведет к тому, что поставленная цель не может быть достигнута со 100%-ной вероятностью. Для того чтобы подойти к определенному дому в определенное время, вам потребуется больше времени, чем в первом случае, при равенстве расстояния, которое вы должны пройти. Точность решения поставленной задачи будет зависеть от вашего предвидения. Реально вы можете подойти к нужному дому или чуть раньше назначенного времени, или чуть позже.
Третий вариант – вы в московском метро в «час пик». Конечно, вы можете ставить перед собой цель достичь определенного места в определенное время, но если людской поток будет двигаться в противоположном направлении, вы ничего не сможете ему противопоставить. Следовательно, для достижения поставленной цели вам потребуется гораздо больше времени, и точность, с которой вы достигнете поставленной цели, будет наименьшей из рассматриваемых здесь вариантов.
Переведя данные примеры на язык издержек и доходов, следует констатировать, что в третьем случае вы будете нести не только максимальные издержки, но и будет минимальной вероятность достижения поставленной цели. Легко понять, что приведенные примеры каким-то образом характеризуют внешнюю среду организации (фирмы). Следовательно, любое «столкновение» с другими субъектами является для фирмы источником дополнительных издержек, которые не носят форму только бухгалтерских затрат да к тому же еще имеют и вероятностный характер.
Общая концепция издержек в финансовом менеджменте: фирма должна компенсировать все свои издержки, связанные с деятельностью всех экономических субъектов, оказывающих воздействие на нее в ходе ее воспроизводства. Следовательно, фирма должна компенсировать не только затраты, связанные с ведением хозяйственной (экономической) деятельности, но и прибыль, которая теперь предстала перед нами в виде суммы издержек (см. выше), и небухгалтерские издержки.
Все элементы прибыли (балансовой) можно представить в виде издержек: налоги (издержки, налагаемые на фирму государством), дивиденды (издержки с точки зрения менеджеров), затраты на развитие производства (издержки с точки зрения собственников). Центральное понятие финансового менеджмента – нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ)[10] строится на данной основе при необходимости соотнесения результата и затрат при превышении в конечном итоге первого над вторым.
Кроме того, фирма должна компенсировать небухгалтерские издержки, у которых тоже «есть автор» в лице каких-то экономических субъектов (другие фирмы, рынок, какие-то группы сотрудников организации и пр.).
Здесь мы специально не рассматривали вероятностный характер достижения поставленной цели (получение ожидаемой прибыли). Это будет сделано в рамках исследования третьего положения концепции финансового менеджмента (координаты деятельности субъектов риск – доходность).
