Посмотрев на испуганный взгляд помощницы, Саймон улыбнулся и сказал: «Сейчас я не уверен. Ты должна знать, что в тот раз в 87-м году я был всего лишь маленькой креветкой и не мог оказывать влияние на рынок, поэтому я мог видеть ситуацию более ясно. Так, например, если бы я решил, что японский фондовый рынок рухнет в течение месяца, и захотел бы на этом заработать, мне определенно нужно было бы выходить и выкладываться. Но из-за того опыта 87-го года ко мне по-прежнему приковано много глаз, и новость о моих движениях, конечно, не удалось бы скрыть, а это непредсказуемо повлияло бы на рынок. Возможно, все дружно последовали за тенденцией «шортить», и японский фондовый рынок не выдержал бы давления и рухнул раньше времени, а возможно, японское правительство услышало новости и приняло меры предосторожности, поэтому крах был отложен. В любом случае, это означает, что мое суждение недействительно».
На самом деле, Саймон сейчас все еще говорит о знаменитой «теории рефлексивности» участников рынка, взаимодействующих с рынком, которую Сорос сделал знаменитой в своей личной книге «Алхимия финансов».
Только Сорос еще не написал эту книгу.
Изложение Саймона было настолько простым, что Дженнифер, которая внимательно слушала, сразу поняла его. Она также знала, что Саймон теперь уже обладает потенциальным влиянием, способным изменить движение финансового рынка страны.
В конце концов, благодаря всего лишь одной операции подросток, который начинал с нуля, сколотил состояние, которого другие не смогли бы достичь за несколько жизней. Обладая такой аурой чуда, никто не мог игнорировать мнение Саймона о финансовых рынках той или иной страны.
После краха 87-го года японский фондовый рынок быстро восстановился. В конце прошлого года индекс «Никкей» даже преодолел отметку в 30 000, увеличившись более чем на 200% по сравнению с 13 000 в 1985 году.
Два года назад Сорос поставил на скорый крах японского фондового рынка и впоследствии потерял много денег из-за своего просчета.
Сейчас японский фондовый рынок все еще находится на пике, преодолев отметку в 30 000, но все понимают, что существует серьезный пузырь. Средний коэффициент P/E на японском фондовом рынке превысил 70 раз, а на японском рынке недвижимости цены достигают 120 000 долларов за квадратный метр.
Было ясно, что японская экономика обречена на серьезный крах, единственная неопределенность заключалась в том, когда этот крах наступит.
Дженнифер переваривала сказанное Саймоном и внимательно смотрела по сторонам, прежде чем спросить: «Ты хочешь сказать, что японский фондовый рынок рухнет в ближайший месяц?».
«Я просто привожу пример», - сказал Саймон, покачав головой, - «Если бы я делал ставки сейчас, я бы сделал длинную ставку».
Дженнифер была очень умна, и она сразу уловила еще один слой смысла в словах Саймона: «Эти деньги ты отложил не для ставок на японский фондовый рынок?».
Саймон улыбнулся и кивнул, сказав: «После последнего краха все страны ввели ограничения на рост и падение своих фьючерсных рынков фондовых индексов, и Япония не является исключением. Даже если бы я мог судить о направлении общего японского фондового рынка с относительной точностью, было бы невозможно получить такую прибыль, какую я получил в 87 году».
Сейчас многие могут предположить, что целью Саймона является японский фондовый рынок. И, должно быть, эти люди предполагали, что Саймон будет склонен к короткой позиции.
Однако, по воспоминаниям Саймона, «бычье» состояние японского фондового рынка продлится еще год и в конце этого года превысит отметку 38 000. За один год индекс «Никкей» увеличился с 30 000 в конце прошлого года до 38 000, то есть всего на 26%.
«Движение индекса JPN225 с начала 1989г до середины 1990г. Обвал произошел в середине февраля 1990г с 37435 до 27957 или на 25% за полтора месяца»
Во время краха 87-го года самое глубокое падение североамериканского фондового рынка произошло 19 октября на 29% за один день.
Для сравнения, даже если бы японский фондовый рынок совершенно не пострадал от прихода Саймона и продолжал следовать кривой первоначального временного интервала, Саймон на самом деле не заработал бы много денег с капиталом в его руках.
Конечно, и здесь все относительно.
Настоящей целью Саймона является война в Кувейте в следующем году и последующая война в Персидском заливе.
В отличие от различных ограничений, введенных разными странами на рынке фьючерсов на фондовые индексы после испуга, вызванного крахом фондового рынка в 87 году, рынок фьючерсов на сырую нефть остается неограниченно растущим или падающим. Две войны в последующие два года, с их резкими подъемами и падениями цен на нефть, стали для Саймона прекрасной возможностью сколотить еще одно состояние.
Фактически, преобладающей тенденцией в западной финансовой системе, от фондового рынка до рынка фьючерсов, всегда было отсутствие ограничений на количество взлетов и падений. Многие из специальных ограничений, введенных после краха 1987 года, были также сняты в последующие годы.
