Я основал Фонд Тима Ферриса, считая 120 тысяч долларов уже потраченной платой за обучение, но надеясь, что уроки, которые я извлеку, и люди, с которыми познакомлюсь, в результате окупят вложение этой суммы. Двухлетний план заключался в методичной трате 120 тысяч долларов ради обучения, а не ради окупаемости инвестиций.
Пожалуйста, учтите, что я бы советовал повторить этот опыт с ангельскими инвестициями только при выполнении следующих условий:
1. У вас есть явное информационное преимущество (доступ к инсайдерской информации), которое позволит вам одержать верх над конкурентами. Моя жизнь тесно связана с Кремниевой долиной, и я знаю множество лучших руководителей и инвесторов, поэтому мои источники информации лучше, чем у большинства жителей планеты. Я редко инвестирую средства в публичные компании именно потому, что понимаю, что у профессионалов больше ресурсов и влияния, чем у меня.
2. Вы на 100% готовы потерять свою «плату за обучение». Рисковать стоит лишь теми средствами, которые вы легко готовы потерять. Если перспектива материальных убытков вызывает хотя бы малейший дискомфорт или отчаяние, не стоит этого делать.
3. У вас есть успешный опыт создания и (или) управления бизнесом.
4. Ангельские инвестиции составляют не более 10-15% ваших ликвидных активов. В инвестировании я придерживаюсь стратегии «штанги» Нассима Талеба, внедряя ее следующим образом: 90% вкладываю в консервативные виды активов, а оставшиеся 10% — в рискованные активы с целью капитализации на положительных «черных лебедях».
Даже если все эти условия выполнены, люди часто переоценивают свою толерантность к риску. Советую изучить этот вопрос, даже если вы планируете инвестировать всего 100 долларов. В 2007 году один управляющий частными активами спросил меня: «Какая у тебя толерантность к риску?» Я ответил честно: «Понятия не имею». Мои слова его ошеломили.
Я спросил у него, что чаще всего отвечают его клиенты. Он сказал: «Большинство говорят, что они не будут паниковать, если потери составят до 20% за один квартал».
Тогда я поинтересовался: «В какой момент большинство действительно начинает паниковать и продает активы раньше времени по низкой цене?» Его ответ: «Когда потери достигают 5% за один квартал».
Если в прошлом вы никогда не теряли 20% в квартал, предсказать вашу реакцию практически невозможно. Кроме того, вполне вероятно, что вы спокойно переживете потерю 20 долларов из 100, но запаникуете, потеряв 20 тысяч из 100 тысяч. Конкретная сумма порой важна не меньше процентов.
Кас Д’Амато, легендарный первый тренер Майка Тайсона, как-то сказал: «У всех есть план до тех пор, пока они не получают удар в лицо». Будущим биз-нес-ангелам я бы посоветовал следующее: сходите в казино или на ипподром и не уходите до тех пор, пока не потратите 20% от средней суммы своих запланированных инвестиций.
Допустим, вы планируете инвестировать 25 тысяч долларов. В этом случае я бы попросил вас намеренно проиграть 5 тысяч на протяжении как минимум 3 часов, только не всё сразу. Очень важно, чтобы вы терпели убытки постепенно, пытаясь изучить правила игры, пытаясь взять под контроль то, что невозможно контролировать. Если вы не позволите эмоциям взять верх после того, как постепенно проиграете 5 тысяч долларов (или 20% от запланированных инвестиций), можете переходить к планированию своей первой ангельской инвестиции.
Но будьте осторожны. Даже у гениев в мире стартапов есть поговорка: «Если хочешь сколотить небольшое состояние, начни с огромного состояния и приступай к ангельским инвестициям».
Итак, что я сделал? Я тут же развернулся и нарушил собственные правила, как полный кретин.
Я нашел многообещающий стартап, который, в соответствии с соотношением рейтинга Alexa и вальвации (избегайте этого подхода), был недооценен более чем в 5 раз! Даже при минимальном успехе и выходе с рынка, допустим, при 25 миллионах долларов, я мог бы легко вернуть все свои 120 тысяч!
Я радостно выписал чек на 50 тысяч. «Немного агрессивно для первой сделки, тебе не кажется?» — спросил меня Майк за чашкой кофе. Ничего подобного. Интуиция меня не подведет. Судя по другим инвесторам и восторгам, окружавшим сделку, я был убежден, что эта компания находится на пороге стремительного роста. Тот стартап провисел на системе жизнеобеспечения еще 2 года, после чего, наконец, скончался, а я потерял 50 тысяч долларов. Опаньки.
Урок №1: если вы составили грамотные правила, так дебет вам в штафель, следуйте своим собственным правилам!
Ниже привожу те из них, которые в результате помогли лично мне. Обратите внимание, что не все они должны выполняться одновременно, но желательно, чтобы выполнялось большинство:
► Если в компании один основатель, он должен быть технически подкован. В идеале должно быть два технически грамотных основателя.
► Я должен хотеть сам использовать продукт. Это исключит много отличных компаний, но мне нужен понятный мне проверенный рынок.
