Я столкнулась с этим риском напрямую, так как являюсь квалифицированным инвестором и торговала на американском рынке. Тот факт, что деньги мои временно недоступны, сразу вызвал много эмоций. К такому риску нельзя успеть подготовиться. Но, подумав, я поняла, что изначально весь мой инвестиционный портфель был создан для формирования капитала к золотому возрасту (65+), продавать активы полностью я не планировала. Была задача частичной продажи для ремонта квартиры, но с этим вопросом я справилась иначе. Так что все переживания по поводу недоступности иностранных активов я спокойно устранила. И сейчас убеждена, что все идет по плану: капитал прирастает и не тратится. За это время геополитические вопросы будут решены, или же с нашей стороны будут созданы новые технические возможности, которые позволят осуществлять расчеты между биржами, брокерами, банками и депозитариями. Если даже в своей жизни я этого не увижу, то капитал по наследству перейдет к моим детям — что тоже хорошо.
Неквалифицированные инвесторы пострадали от заморозки активов на Кипре и те, кто приобретал фонды FinEx, а также акции российских международных компаний, которые имеют ISIN — код ценной бумаги не RU, а любой другой недружественной страны.
В мире существует порядок внебиржевой торговли — это место, где ценные бумаги торгуются через брокерско-дилерскую сеть, а не на централизованной бирже. Участники самостоятельно устанавливают цену и совершают сделки с ценными бумагами.
На практике россияне столкнулись с этой процедурой в марте 2024 года, когда стартовал прием заявок на обмен заблокированными иностранными бумагами на замороженные в РФ средства иностранных инвесторов. Длился прием заявок недолго — с 25 марта по 8 мая 2024 года. Расчеты по сделкам завершились до 1 сентября 2024 года. Минфином был назначен организатор особых торгов между россиянами и иностранцами — брокер «Инвестиционная плата». Торги проходили по Указу Президента РФ № 844, согласно которому российские инвесторы смогли продать иностранцам свои заблокированные бумаги.
Клиент мог выбрать бумаги для обмена максимум на 100 тыс. рублей. Иностранные активы, которые были доступны к обмену и учитывались на счетах НРД: акции иностранных эмитентов, депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов, паи иностранных инвестиционных фондов (например, FinEx).
Процедура была бесплатной, торговля осуществлялась на внебиржевом рынке и с существенным дисконтом от реальной стоимости актива. Кому-то это было выгодно — зафиксировали прибыль, вывели деньги и уже вкладывают их в инструменты, свободно торгующиеся на Мосбирже. Но многие побежали обмениваться из-за страха потерять деньги навсегда и зафиксировали убыток при обмене.
Я убеждена, что подобные обмены будут продолжаться. Принимать лично вам в них участие или нет — нужно решать с помощью расчетов и оценки вашей индивидуальной ситуации.
Если вы эмоционально ощущаете дискомфорт от блокировки активов, поэтому готовы перевести их, пусть даже с потерями в 60%, но в понятный и контролируемый вами инструмент, то можете расчеты не делать, а закрыть эмоциональную сторону этого вопроса, зафиксировать убыток и жить дальше. Вместе с тем сразу возникает риск, что вернувшиеся 40% вы растратите. Так что вырученные деньги вложите в другой актив или составьте финансовый план, чтобы оценить, «действительно вы нуждаетесь в этих деньгах или они могут еще там полежать?».
Для принятия решения через расчеты нужно учитывать не только стоимость покупки актива, но и ваши цели[7]. Если деньги нужны для закрытия целей, а другие способы решения вопроса обходятся вам дороже, то расчеты покажут, что вам выгоднее: зафиксировать убыток и вывести деньги или оставить деньги, оформить кредит и платить по нему. Нельзя исключать и третий вариант — расчеты покажут, что вы можете закрыть цель простым накоплением. А замороженные активы будут продолжать лежать и ждать изменения ситуации, когда их можно будет свободно продать на бирже.
В любом случае решение принимайте, учитывая не только эмоциональную сторону вопроса, но и финансовую. Если эмоционально очень тяжело, то вас никакие убытки не остановят. Зато вы примете решение, осознавая размер убытков.
И наоборот, возможно, расчеты притупят эмоции, и холодный рассудок возьмет верх: «пусть лежат, есть они не просят, расходов у меня по ним нет, а понадобятся они мне лет через пять-десять-двадцать — за это время ситуация изменится, и получится вытащить свои деньги без убытка».
На сегодня со стороны представителей финансового сообщества России активно ведутся переговоры с зарубежными партнерами, чтобы разблокировать активы для обычных граждан, которые не занесены в санкционный список. Но вряд ли это будет просто и быстро. Ведь зарубежные партнеры понимают, что такая возможность для российских инвесторов повлечет резкое падение рынка с их стороны, так как мы побежим продавать их иностранные активы и фиксировать результат от инвестиционной деятельности.
