Должны ли все отчетные статьи переводиться ежегодно? Все статьи отчета о прибылях и убытках переводятся каждый год. Далее, все активы и обязательства должны переводиться по курсу на конец периода, независимо от их природы. Это только механический ответ на требование о том, чтобы отчетность была представлена в одной валюте до момента консолидации, и в этом случае представляется целесообразным использовать валютный курс на последнюю дату. По крайней мере такой подход делает процесс консолидации последовательным и понятным.
Когда следует показывать курсовые разницы, возникающие при переводе? Разницы при переводе в процессе консолидации отражаются в акционерном капитале (они не показываются в счете прибылей и убытков), это наиболее часто встречающийся пример нарушения тождеств бухгалтерского учета.
Процесс оценки описывается достаточно просто. Совершенно логично получить оценку стоимости местного дочернего предприятия международной (транснациональной) компании как с использованием прогнозов в местной валюте и местной ставки дисконтирования, так и с использованием прогнозов в функциональной валюте материнской компании по разумному прогнозному курсу, с дисконтированием результата по стоимости капитала группы. Но очевидно, что нельзя применять ставку дисконтирования, основанную на одном темпе инфляции и одной ставке процента, к денежным потокам, выраженным в другой валюте (оба возможных варианта будут в таком случае ошибочны).
Более того, там, где есть выигрыши или потери на курсовых разницах, переносимые прямо в акционерный капитал, эти «грязные выигрыши» (или («грязные расходы») должны быть проведены через показатели NOPAТ в моделях внутренней стоимости. Как всегда, желательно видеть накопление стоимости, отраженное в том, что подвергается дисконтированию, по причинам, которые обсуждались в главе 1.
Много проблем возникает при отражении в отчетности отчуждения активов. Если оценщик правильно моделирует и проводит осмысленный анализ этих операций, то ценность полученных сведений несомненна. Вспомним, что фундаментальными предпосылками учета при отчуждении являются принципы списания с баланса. В контексте финансовой отчетности списание означает удаление актива (или обязательства) из баланса. В большинстве случаев очень просто определить необходимость списания: очевидные примеры – отчуждение актива или отчуждение пакета акций. Но бывают и более сложные случаи, например, дочерняя фирма выпускает акции для третьей стороны, а не для материнской компании. В этом случае имеет место «кажущееся» отчуждение в результате разводнения эффективной доли в акционерном капитале на уровне группы.
Сначала необходимо разделить отчуждение активов и отчуждение акций. Как и в случае приобретения, бизнес может продаваться либо путем продажи доли в активах компании и ее обязательствах (в виде акций), либо путем непосредственной продажи некоторых активов. Это различие важно по ряду причин. Во-первых, различаются принципы учета. Во-вторых, покупка одного актива обычно не сопровождается принятием на себя приобретателем каких-либо дальнейших обязательств, а при покупке акций возникают вопросы контроля и множество проблем учета. Наконец, это различие может быть очень важно для налогообложения: если приобретатель хочет извлечь налоговую выгоду от убытков другой фирмы, то в обычных условиях нет смысла покупать какой-то актив, а выгоднее приобрести пакет акций.
Финансовая отчетность по продаже активов относительно проста, поэтому она рассмотрена сначала.
Основные вопросы по отражению продажи активов в отчетности следующие.
1. Списание актива: со дня продажи актив должен быть списан с баланса, с этого момента никакие амортизационные отчисления не должны отражаться в отчете о прибылях и убытках. Заметьте, что в соответствии с МСФО это не вопрос юридического права собственности. Списание состоится тогда, когда экономические риски и выгоды от актива переходят к другой стороне. Во многом эта дата определяется по решению аудитора, принимаемому в каждом случае отдельно.
2. Признание выручки от отчуждения: либо в форме наличности (это проще), либо обмена активами (при этом полученные активы отражаются по справедливой стоимости).
3. Признание прибыли/убытка от отчуждения.
