Инвестиционныы портфель — сформированная в определенной пропорции некая совокупность ценных бумаг, принадлежащая физическим или юридическим лицам.
Состав инвестиционных портфелей формируется в зависимости от текущих и стратегических целей инвесторов и различается по доходности и риску.
В настоящее время существует определенный набор инвестиционных портфелей.
1. Доходные портфели. Составляются таким образом, чтобы вкладчик мог получить доход, приемлемая величина которого соответствовала бы степени риска, которую инвестор считал возможным допустить. В этот вид портфеля входят ценные бумаги, приносящие доход выше среднего уровня (облигации акционерных обществ, высокодоходные акции, государственные долговые обязательства и др.).
2. Портфели роста. Могут быть сформированы с расчетом различных темпов прироста дохода — от умеренного до быстрого:
1) портфели умеренного роста составляются в расчете на долгосрочную перспективу и являются наименее рискованными. Состав входящих в них ценных бумаг меняется достаточно медленно;
2) портфели ускоренного прироста формируются за счет приобретения и постоянного обновления состава акций компаний-эмитентов, отличающихся высокой степенью риска и быстрой оборачиваемостью активов;
3) портфели среднего роста включают в себя как надежные ценные бумаги, приобретаемые на относительно большой срок, так и рисковые фондовые инструменты с повышенным доходом, состав которых все время обновляется;
4) страховые портфели формируются под заказ отдельных инвесторов, желающих приобрести ценные бумаги какой-либо одной отрасли или региона.
3. Портфели роста и дохода. Могут быть сформированы в виде:
1) балансовых портфелей (состоят из доходных обыкновенных и привилегированных акций, а также облигаций);
2) портфеля двойного назначения (включает в себя удачное сочетание 2 типов акций: один приносит высокий текущий доход, другой — большой прирост капитала).
4. Портфели ценных бумаг, освобожденные от налогов. Данный вид портфеля особо развит в США, где инвестиционные фонды могут формировать портфели ценных бумаг, доходы по которым в соответствии с национальным законодательством освобождены от налогов. К таким бумагам относятся муниципальные облигации, которые при высокой степени ликвидности предполагают получение небольшого дохода.
Портфель ценных бумаг дает инвестору возможность:
1) получения текущего дохода;
2) прироста собственного капитала;
3) одновременного увеличения капитала при получении дохода;
4) получения доходов, освобожденных от налогообложения.
