11. Инвестиции – основа жизненного цикла предприятия (фирмы). Совокупность (наложение) долгосрочных и краткосрочных процессов в деятельности фирмы. Самостоятельное значение времени и возможность его сознательного использования для корректировки жизненного цикла предприятия (фирмы). Требования к инвестиционному проекту. Дезинвестиции как самое разрушительное действие в жизни фирмы. Невозможность отказа от инвестиций в нормально работающей фирме. Возможности и способности фирмы адаптироваться к макроэкономическим реалиям посредством реализации инвестиционных проектов. Различные рыночные условия на макро– и мезоуровнях (отраслевых) при принятии инвестиционных решений. Многовариантность инвестиционных решений в условиях существования различных сфер приложения капиталов (временно свободных и заемных). Предпринимательские и спекулятивные вложения (диалектика в зависимости от макроэкономических параметров) в современной России. Рискованность инвестиционных проектов. Временная стоимость денег (дисконтирование). Способы определения степени риска проектов. Основные методы выбора инвестиционного проекта. Окончательное решение об эффективности и целесообразности инвестиционного проекта. Способы минимизации риска инвестиционного проекта и повышения эффективности его реализации. Конкретный расчет выбора инвестиционного проекта (гипотетический). Рейтинг возможных проектов.
12. Финансовый менеджмент краткосрочного периода (тактика финансового менеджмента). Ценовая политика фирмы (подробно не рассматривается, так как является предметом изучения маркетинга). Виды цен и возможных скидок. Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами (понятия и определения, интерпретация в документах бухгалтерской отчетности фирмы, баланс предприятия, его разделы, их экономический и финансовый смысл). Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП), их роль в управлении текущими активами и пассивами. Правила для финансово-эксплуатационных потребностей фирмы. Способы снижения финансово-эксплуатационных потребностей и превращения их в отрицательную величину. Финансовый смысл отрицательного значения ФЭП. Рамки и мера отрицательности ФЭП. Способы ускорения оборачиваемости активов и пассивов. Правило дорогой покупки и дешевой продажи. Другие (не связанные с предпринимательской и производительной деятельностью фирмы) способы снижения ФЭП и ускорения оборачиваемости краткосрочных активов и пассивов. Российская специфика представленных категорий и способов их оптимизации. Неплатежи и их «расшивание» (экономический и финансовый смысл). Практика российских предприятий. Экономическая и финансовая эффективность практики «расшивания» неплатежей в деятельности современной российской фирмы. Политика управления текущими активами. Политика управления текущими пассивами. Политика комплексного управления текущими активами и текущими пассивами (экономический смысл, рамки и границы использования). Матрица комплексного управления текущими активами и текущими пассивами. Возможность практического использования в современной российской практике.
13. Переход от стратегических целей к тактическим. Две «цепочки» такого перехода. Инвестиции (реализация инвестиционного проекта) – структура средств предприятия в краткосрочном периоде. Инвестиции – скачок постоянных затрат и их влияние на величину финансово-эксплуатационных потребностей предприятия и экономическую рентабельность активов. Финансовая устойчивость предприятия и формы ее проявления (долгосрочный временной интервал) – основные балансовые пропорции (характеристика краткосрочного периода), их экономическая интерпретация. Анализ финансово-хозяйственного положения предприятия при помощи различных показателей (коэффициентов), их экономический смысл и оптимальные значения. Приемлемость финансовых коэффициентов в финансовом менеджменте современной России.
14. Матрица финансовых стратегий фирмы. Результат финансовой деятельности фирмы (экономический и финансовый смысл). Результат хозяйственной деятельности фирмы (экономический и финансовый смысл). Результат финансово-хозяйственной деятельности фирмы (экономический и финансовый смысл). Рамки результата финансово-хозяйственной деятельности фирмы и их экономическая интерпретация. Виды финансовых стратегий фирмы (по матрице финансовых стратегий). Описание видов стратегии, связанных с потреблением ликвидных средств. Описание видов финансовой стратегии, связанных с созданием ликвидных средств фирмой. Алгоритм использования матрицы финансовых стратегий. Возможные виды стратегий для российских фирм.
