15. Финансовое планирование и бюджетирование в фирме. Финансовое планирование (общие понятия). Организационная структура фирмы и ее финансовая структура. Подразделения, создающие финансовые ресурсы, подразделения, потребляющие финансовые ресурсы. Сущность финансового подразделения фирмы. Соотнесение доходов и расходов подразделений и финансовых подразделений предприятия. Точность расчетов (эффективность деятельности фирмы). Бюджетирование (основные понятия, механизм). Хорошо ли максимизировать доходы подразделений или минимизировать их расходы? Налоговое планирование. Стоит ли честно работающему предпринимателю платить налоги по максимуму или стоит их минимизировать, используя для этого законные пути? Способы законного снижения налоговых выплат. Какой способ (способы) дает максимальную отдачу в условиях современной России? Планирование дебиторской и кредиторской задолженностей и их роль в финансовом планировании и бюджетировании.
16. Прочие, не связанные с предпринимательством, виды финансовых доходов. Временно свободные денежные средства предприятия. Понятие спекулятивного дохода. Виды спекулятивного дохода, доступные фирме. Решение проблемы доход – риск. Российская практика.
Финансовый менеджмент как один из способов повышения эффективности функционирования экономических организаций (фирм, предприятий). Подход к финансовому менеджменту как к одной из разновидностей финансового анализа предприятия (на основе бухгалтерских издержек). Подход к финансовому менеджменту, который будет реализован в данном исследовании, его основные положения: 1) издержки при принятии решений не равны бухгалтерским издержкам; 2) результат деятельности фирмы должен в конечном итоге компенсировать все издержки всех экономических субъектов, оказывающих на нее влияние; 3) координаты деятельности субъектов риск – доходность; 4) учет интересов субъектов, связанных с фирмой; 5) учет времени в широком и узком смыслах.
В современных условиях российская экономика находится на трудном этапе трансформации хозяйственной системы. Появился слой частных собственников, предпринимателей, которые ведут дела на свой страх и риск. В такой ситуации единственным алгоритмом действий становится сопоставление результатов и затрат при условии превышения первого над вторым. Сопоставление результата и затрат становится всепроникающим. Это относится и к такой специфической форме деятельности, как управление финансами (финансовому менеджменту)[1].
Автор придерживается представления о финансовом менеджменте как специфическом менеджерском ресурсе, который должен быть использован с определенной эффективностью, когда затраты на финансовый менеджмент превышают дополнительные доходы от использования технологий управления финансами (финансовыми потоками)[2].
Такой подход объясняет, почему финансовый менеджмент является одним из способов повышения эффективности функционирования экономической организации (фирмы, предприятия)[3]. Очевидно, что эффективный финансовый менеджмент повышает результативность функционирования капитала. Все это делает рассмотрение собственно управления финансами актуальным, злободневным в качестве самостоятельной отрасли не только знания, но и профессиональной подготовки специалистов и в области менеджмента, и в области финансов и кредита.
В мировой, да и в отечественной научной литературе имеется достаточно большой задел по вопросам управления финансовыми потоками. Автор не претендует на попытку осмысления всего, что было сделано в данной сфере за последние почти тридцать лет. Представленная здесь концепция (и последовательно отстаиваемая!) – плод размышлений и попыток синтезировать все самое лучшее, что имеется в литературе и хозяйственной практике (прежде всего современной российской).
Однако справедливости ради стоит заметить, что в отечественной литературе все-таки возобладал иной, чем у автора данной работы подход к финансовому менеджменту. Возможно, что студентам и аспирантам стоит подробно изучать оба подхода к финансовому менеджменту.
Первый (поддерживаемый большинством) строится на основе бухгалтерских издержек и сводится во многом к углубленному финансовому анализу фирмы, предприятия. При всей простоте и доступности он, вероятно, не дает возможности управлять финансами в реальном времени. Бухгалтерские издержки – это уже состоявшиеся затраты. Автор глубоко убежден, что бухгалтерские издержки не равны издержкам при принятии финансовых решений. Здесь различия не только количественные (издержки при принятии решений учитывают не только бухгалтерские издержки (подробнее см. ниже), но и качественные (бухгалтерские издержки уже состоялись, а издержки при принятии решений носят ожидаемый характер).
Второй подход строится на основе следующих, внешне даже парадоксальных положений:
1) издержки при принятии финансовых решений не равны бухгалтерским издержкам;
