Все участники валютного рынка делятся на активных и пассивных. Активные участники рынка совершают операции по купле-продаже валюты по ценам, которые сами предлагают. Чаще всего это банки и крупные брокерские дома. Они влияют на процесс ценообразования, поэтому их называют маркет-мейкерами. В отличие от активных, пассивные участники не могут выставлять свои собственные котировки и совершают куплю-продажу валюты по ценам, предлагаемым маркетмейкерами. Обычно пассивные участники совершают сделки в следующих целях: оплата экспортно-импортных контрактов, иностранных производственных инвестиций; открытие новых филиалов и представительств; спекуляция на разнице курсов.
Коммерческие банки. Валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок. В коммерческих банках концентрируются счета клиентов, по поручению которых банки проводят конверсионные операции. Также банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных и привлеченных средств (в некоторых банках данный род деятельности занимает первостепенное место). На мировые валютные рынки наибольшее влияние оказывают международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Citibank, Chase Manhatten Bank, Swiss Bank Corporation, Union Bank of Switzerland и др.
Валютные биржи. Благодаря развитию телекоммуникационных технологий большинство ведущих финансовых учреждений мира круглые сутки пользуется услугами бирж напрямую и через посредников. Наиболее крупными мировыми биржами являются Лондонская, Нью-Йоркская и Токийская валютные биржи.
Центральные банки. Основной функцией центральных банков является управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня основных процентных ставок по вложениям в национальной валюте. Наибольшее влияние на мировые валютные рынки оказывает Федеральная резервная система США (US Federal Reserve – FED), далее следуют Европейский центральный банк (European Central Bank) и Центральный банк Великобритании (Bank of England).
Компании, осуществляющие внешнеторговые операции компаний, участвующих в международной торговле, демонстрируют устойчивый спрос на иностранную валюту (импортеры) и предложение иностранной валюты (экспортеры). Однако данные организации прямого доступа на валютные рынки, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через валютные биржи и коммерческие банки. Стоит отметить, что указанные компании в большинстве своем не нацелены на извлечение прибыли из колебания валютных курсов, а пытаются лишь минимизировать связанные с этим возможные убытки (хеджирование рисков).
Инвестиционные участники рынка. Данные участники представлены различного рода международными инвестиционными, пенсионными, взаимными фондами, страховыми компаниями и трастами. Указанные организации, как правило, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Наиболее известен фонд Quantum Джорджа Сороса (George Sores), проводящий успешные валютные спекуляции. К данному виду участников рынка относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции (создание филиалов, совместных предприятий), такие как Xerox, Nestle, General Motors и другие.
Брокерские компании. Основная функция брокерских компаний заключается в том, чтобы свести покупателя и продавца иностранной валюты и обеспечить проведение между ними конверсионной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию. На рынке Форекс обычно отсутствует комиссия в виде процента от суммы сделки или в виде заранее оговоренной суммы. Как правило, дилеры брокерских домов котируют валюту со спрэдом, в котором уже заложены их комиссионные. Брокерская фирма, обладающая информацией о запрашиваемых курсах, является местом, где формируется реальный валютный курс по уже заключенным сделкам. Среди брокерских компаний на международных валютных рынках наиболее известны такие, как Lasser Marshall, Harlow Butler, Tullett and Tokio, Coutts, Tradition и др.
Частные лица. На сегодняшний день все большую популярность приобретает игра частных инвесторов на бирже. Физические лица получили возможность проведения широкого спектра неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи иностранной валюты. Это самая многочисленная группа, проводящая валютные операции со спекулятивными целями.
