• все члены руководящего комитета поддерживают обнародование запасов. В проектном комитете нет единогласия в отношении публикации данных о стоимости запасов;
• раскрывать (обнародовать) доказанные и вероятные запасы следует раздельно, а в рамках доказанных запасов раздельно показывать доказанные освоенные и доказанные неосвоенные запасы.
Ниже рассмотрены некоторые проблемы учета.
• Затраты на последующую ликвидацию
Как и для регулируемых предприятий, одной из ключевых проблем для компаний рассматриваемых отраслей является учет будущих ликвидационных затрат. В дополнение к аспектам, которые обсуждались при рассмотрении регулируемых компаний, сложность при рассмотрении добывающих компаний состоит в наличии существенных налоговых кредитов, которые предоставляются нефтяным компаниям при закрытии месторождений. Например, в Великобритании добывающие предприятия, которые выплачивают налог на нефтяные доходы, будут получать налоговую скидку почти 70 % на затраты, связанные с прекращением деятельности компаний.
• Совместные предприятия
МСФО (IAS) 31 устанавливает предпочтительность пропорциональной консолидации для совместно контролируемых хозяйственных единиц. Это означает построчное сведение долей в активах, обязательствах, доходах, расходах и денежных потоках совместного предприятия. В рамках МСФО (IAS) 31 допускается, но не рекомендуется использовать метод учета по долевому участию.
• Требования к раскрытию данных о запасах
МСФО не требует раскрывать сведения о запасах нефти в недрах. Однако, принимая более подробный стандарт для добывающих отраслей, Совет IASB высказался в пользу публикации таких сведений.
• Капитализация затрат
Решения о капитализации затрат в целом базируются на общих принципах. Однако IASB желает внести специфические требования в этот процесс для компаний добывающих отраслей (табл. 6.3).
Акции банков и финансовых учреждений составляют большую часть любого индекса акций. Часто это крупные, сложные организации. Чем же банки отличаются от других крупных организаций?
Задача банков – извлекать выгоду из разности процентных ставок, которые взимаются с заемщиков и выплачиваются вкладчикам. Поэтому банки не осуществляют традиционную хозяйственную деятельность. В последние десятилетия банки расширили свою традиционную сферу деятельности, включив в нее новые области:
• финансирование инвестиций;
• структурирование производных финансовых инструментов;
• торговлю финансовыми инструментами;
• финансовые исследования.
В результате по характеру своей деятельности банки сильно отличаются от типичных промышленных корпораций.
Одна из основных особенностей оценки состоит в том, что часто целесообразно отделить операционные показатели от финансовых, что позволяет сосредоточиться на хозяйственной деятельности корпораций, независимо от того, как она финансируется. Это продолжение классического финансового подхода, который рассматривает хозяйственные решения в отрыве от финансовых. Если финансовые статьи сложно выделить, то оценщик обычно интерпретирует капитал компании как акционерный капитал, а не как более широкое понятие капитала в целом. Например, оценщик предпочтет рассуждать о свободном денежном потоке на акционерный (собственный) капитал фирмы, а не о свободном денежном потоке на капитал компании. Этот очень важный элемент оценки банков рассматривается ниже в данной главе.
Учитывая важную роль банков как центра финансовой системы, не удивительно, что они подвергаются намного более жесткому регулированию, чем промышленные корпорации. Данную особенность следует учитывать при проведении финансового анализа. В частности, важно понятие регулятивного капитала. Оно предполагает установление регулирующими органами минимального уровня капитала в целях защиты интересов инвесторов и вкладчиков. Подробнее регулятивный капитал будет рассматриваться ниже.
Структура баланса может быть различной, как это показано в табл. 6.4.
Правила составления отчетности банков сложны и подробно расписаны. Во многих случаях конкретные указания обусловлены характером транзакций и с трудом поддаются обобщению. Основные области регулирования – справедливая оценка инвестиций, производных финансовых инструментов и финансовых резервов – в общем виде рассматривались в главе 4. Здесь будут рассмотрены некоторые аспекты ключевых активов и обязательств банка.
