Пласа-Майор была первой в Мадриде площадью, где было оборудовано постоянное место для корриды: до этого бои с быками происходили на импровизированных площадках. Обычно бои устраивались здесь в дни памяти святых покровителей Мадрида – Сан-Хуана, Санта-Анны и Сан-Исидро. В одной из таких коррид в 1779 году выступали три самые знаменитые шпаги арены в истории – Педро Ромеро, Пепе-Ильо и Костильярес, а арена была декорирована великим Гойей. Одна из самых первых и самых пышных коррид была проведена на Пласа-Майор 4 мая 1623 г. в честь принца Уэльского. Последняя коррида состоялась на Пласа-Майор в 1846 году.
Не меньшее, чем коррида, число зрителей собирали аутодафе – суды инквизиции над инакомыслящими. В 1680 году суд был произведен сразу над восьмьюдесятью еретиками. Двадцать из них тут же сожгли на костре. Судилище длилось двенадцать часов, и все это время король и королева наблюдали за жуткой расправой с балкона Панадерии. Архитектор Хуан де Вильянуэва, которому поручили восстановить Пласа-Майор после разрушительного пожара конца XVIII века, соединил все дома по периметру площади, проделал в них арочные проезды и заменил, где это оказалось возможным, дерево на камень. Работа затянулась на шестьдесят с лишним лет. Лишь в 1853 году были ликвидированы следы пожара в восточной части площади. Сейчас она выглядит почти такой, как ее задумал Вильянуэва: большой двор внутри четырехугольника, сторонами которого служат одинаковые по стилю дома, и девять ворот Пласа-Майор – это сквозные арки, прорезанные в зданиях. Через эти арки и появляются теперь главные действующие лица современных праздников и процессий – площадь осталась сценой Мадрида, а ее балконы – его главными зрительскими ложами. На площади состоялись премьеры пьес Лопе де Вега, Кальдерона де ла Барка, Велеса де Гевара.
В самом центре площади на гранитном постаменте возвышается бронзовая конная скульптура короля Филиппа III работы фламандского мастера Хуана де Болоньи. В обычные дни Пласа-Майор превращалась в большой торговый центр. Лавки были поделены между цехами, главенствующее положение среди которых занимали продавцы сукна, холстов и шелка. С годами одни лавки исчезали, другие появлялись, но всегда Пласа-Майор считалась престижным местом для покупок. Что касается нынешних лавок, то они в основном сохраняют облик конца прошлого века – с деревянными вывесками, покрашенными в черный или коричневый цвет, и с характерными для той эпохи шрифтами. По воскресеньям площадь приобретает необычный вид. С утра от 400 до 600 лотков выставляют здесь продавцы почтовых марок, монет, денежных купюр, памятных медалей. На Пласа-Майор собираются тысячи филателистов и нумизматов.
