После того как новая политика устоялась и провинциальные и местные власти начали понимать преимущества поощрения иностранных компаний к созданию совместных предприятий в своих округах, центральное правительство передало им более широкие полномочия по принятию решений и ослабило фискальный контроль, что позволило им найти инновационные способы привлечения большего числа МЭБ. Центральные власти также пересмотрели фискальные отношения между центром и провинциями, предоставив последним более высокие ставки удержания доходов. В одном из исследований эта модель описывается как "федерализм, сохраняющий рынок" - создание иерархии органов власти с четко очерченным кругом полномочий, расширение полномочий местных органов власти по принятию решений о контроле за экономической деятельностью в их юрисдикции и распределение доходов между федеральными и провинциальными органами власти. Эта политически рискованная, но управленчески разумная "децентрализация" заставила конкурировать даже отстающих. Старая практика получения финансовых ресурсов от центральных властей с помощью неформальных сетей власти, основанных на политической родословной провинциальных лидеров или их связях в Пекине, подошла к концу. В декабре 1993 года Государственный совет официально установил правила распределения налоговых поступлений между федеральными и местными органами власти (известное как Решение о внедрении системы управления налогами). Отныне финансовые ресурсы провинциального руководства привязывались к его экономической деятельности и были пропорциональны получаемым им доходам. Это побуждало их привлекать больше иностранных инвестиций и повышать производительность труда. В 1979 году, в первый год реформ и открытости, федеральное правительство контролировало 51 процент всех доходов. В 1997 году этот показатель снизился до 27 процентов, и прогрессивные провинции и местные органы власти начали получать значительные финансовые выгоды. 6 Общий эффект этих реформ заключался в более тесном взаимодействии местных органов власти с местными предприятиями и создании новых партнерств на уровне сельских районов и поселков, которые также могли бы поглощать избыточную сельскую рабочую силу на взаимовыгодной основе. В результате двойной политики децентрализации и конкуренции среднегодовой рост ВВП Китая в период с 1992 (год проведения южного турне) по 1997 год составил в среднем 11 %.
На ранних этапах реформ после 1989 года государственные предприятия были практически нетронуты и даже ограждены от рыночных сил (с помощью квот и контроля цен). Такой двуединый подход минимизировал вероятность политически мотивированных нападок на премьера Чжу, а также возможность широкомасштабной социальной нестабильности в городских районах на начальном этапе рыночных экспериментов. Тем не менее, затягивание экономики в результате низких экономических показателей ГП означало, что премьер Чжу не мог откладывать эту реформу надолго. Реформа государственного сектора представляла собой сложнейшую задачу. Речь шла не просто об изменении структуры акционерного капитала или ослаблении федерального контроля. Она затрагивала основную идеологию Коммунистической партии Китая - государственную собственность. Государственные предприятия были чем-то похожи на государственный сектор Индии, который премьер-министр Неру называл "командными высотами экономики". В Китае этот сектор пользовался политической поддержкой и покровительством группы экономических планировщиков. Бывший премьер Ли Пэн (который все еще обладал властью в качестве председателя Всекитайского собрания народных представителей) возглавлял группу, которая считала, что SOE являются средством контроля партии над экономикой, и что реформы могут ослабить этот контроль и со временем привести к прекращению ее господства.
