К 1887 году две компании контролировали большую часть торговли алмазами на юге Африки: De Beers Company на руднике De Beers и Kimberley Central Company на соседнем и более крупном руднике Kimberley. Барни Айзекс, молодой лондонец, носивший имя Барни Барнато, развивал Kimberley Central так же, как Родс и его партнеры развивали De Beers: постепенно скупая концессии на добычу в течение многих лет. По слухам, Барнато был так же богат, как и Родс, а возможно, даже богаче. Чтобы не допустить затопления рынка, двум компаниям придется либо бороться, либо прийти к какому-то соглашению относительно добычи. Родс решил бороться. Сначала он через европейских агентов договорился о покупке акций французской компании, владевшей оставшимися концессиями на рудник в Кимберли. Родс совершил специальную поездку в Лондон, встретился с лордом Ротшильдом через контакты, организованные Бейтом, и занял для этой цели 750 000 фунтов. Затем он занял еще 750 000 фунтов у гамбургского финансиста и связался с главой французской компании, предложив за всю операцию 1 400 000 фунтов - вполне приемлемую цену. Но Родс всегда работал не на одном уровне. Он договорился выплачивать проценты по этому огромному займу акциями De Beers Company, но с изюминкой: если акции De Beers вырастут в цене и будут выше в конце оговоренного периода времени, то прибыль от этого роста будет поделена поровну между De Beers и кредиторами. Родс подозревал, что акции вырастут в ближайшем будущем, и хотел быть уверенным, что он и его компания получат выгоду от этого роста.
Не успели акционеры французской компании принять предложение Родса, как Барнато узнал о сделке и быстро подготовил контрпредложение, предложив заплатить за их акции еще больше. (Новые телеграфные линии, проложенные от Кейптауна до Кимберли, сделали возможным все эти быстрые предложения и контрпредложения). Не успокоившись, Родс подошел к Барнато и убедил его отказаться от своего предложения французской компании.
В качестве компенсации Родс пообещал продать Барнато и Kimberley Central французской компании по той же цене, что и De Beers; то есть он согласился передать акции без прибыли. Однако единственным требованием Родса было, чтобы Барнато заплатил ему не наличными, а акциями Kimberley Central. Барнато согласился. Когда сделка была завершена, De Beers стала владельцем около 20 процентов акций Kimberley Central, а Kimberley Central контролировала все алмазное месторождение Кимберли. Теперь только две компании владели обоими крупнейшими алмазными рудниками в мире. Теперь Родс совершил свою большую авантюру.
С помощью Бейта он собрал еще больший капитал и начал скупать все акции Kimberley Central, какие только мог. Барнато убеждал своих акционеров не продавать акции, а затем делал встречное предложение, предлагая более высокие цены. Цены на акции обеих компаний резко выросли (что принесло Родсу и De Beers кругленькую сумму, поскольку они разделили разницу от повышения стоимости акций со своими европейскими финансовыми спонсорами). Поскольку рынок вырос, многие инвесторы продали свои акции обеих компаний и забрали прибыль. Однако сторонники Родса, которые в основном находились в Европе, были кровно заинтересованы в успехе его гамбита и держались за него. (Большинство акционеров
Kimberley Central жила в Кимберли). После короткого периода суматошных покупок Родс и De Beers стали владельцами контрольного пакета акций Kimberley Central.
Затем Родс убедил акционеров двух компаний объединиться, а инвесторов обменять свои акции на доли в новой холдинговой корпорации De Beers Consolidated Mines. Единственным камнем преткновения стал трастовый договор De Beers Consolidated, который должен был определить параметры деятельности новой компании. Барнато и другие хотели, чтобы в трастовом договоре было указано, что деятельность компании будет ограничена алмазной промышленностью. Родс не хотел таких ограничений и в итоге одержал верх, обеспечив новой компании возможность заниматься другими видами бизнеса. Список полномочий, которыми обладала новая компания, был необычным и экстраординарным.
Они включали в себя право, если возникнет необходимость, аннексировать территорию, еще не принадлежащую европейским державам на законных основаниях; возможность собрать частную армию для достижения этой цели; и положения о банковском и ином финансовом спонсорстве подходящих предприятий, которые еще не были определены. Родс и его приближенные, включая Барнато, который, как подозревают некоторые биографы, с самого начала был добровольным участником этой схемы, сговорившись с Родсом, чтобы поднять стоимость акций и сделать их обоих императорами, были назначены пожизненными управляющими De Beers Consolidated Mines. Им был гарантирован огромный доход, сотни миллионов долларов каждому, до тех пор пока компания оставалась прибыльной.
