В 1697 году Райсвикский договор положил конец войне Аугсбургской лиги, избавив Габсбургов от войны с Францией. В условиях давления со стороны Романовых на севере и Венеции в Средиземноморье, а также нехватки продовольствия, экономического хаоса и беспорядков внутри страны у османов не было иного выбора, кроме как подать прошение о мире. Для исправления ситуации Мустафа обратился к Амджазаде Хусайн-паше, племяннику Мехмеда Кёпрюлю. Он заключил мирное соглашение с Габсбургами и венецианцами в деревне Карловиц на Дунае в 1699 году; британский и голландский послы (оба представляли Вильгельма Оранского, который занял трон Англии под именем Вильгельма III в 1688 году в результате Славной революции) выступили в качестве посредников. Османы сдали Венгрию, за исключением провинции Темешвар, уступили Подолию и Украину Польше, отказались от претензий на сюзеренитет над казаками и приняли некоторые венецианские завоевания. В 1700 году они подписали отдельный договор с Петром I, по которому сдали Азов.
IMAGE 3.5 Султан Ахмед III: фолиант из Кебир Мусаввер Сильсиленаме. Правители всех пороховых империй использовали иллюстрированные династические генеалогии в качестве важного визуального компонента своей риторики легитимности. По крайней мере в течение столетия после того, как Левни представил "Сильсиленаме" своему королевскому покровителю Ахмеду III, она продолжала служить образцом для последующих османских наборов генеалогических портретов.
Карловицкий договор ознаменовал конец эпохи для Османской империи. Империя сдала территории в Европе, которые удерживала почти двести лет, и перестала господствовать на Эгейском и Черном морях. Московия из далекой превратилась в непосредственную угрозу. Османы столкнулись с коалицией европейских держав, которой они не могли противостоять, а также со значительными внутренними трудностями. Хусайн-паша стремился навести порядок в османской экономике. Он снизил налоги, стремился создать стимулы для обработки земли, чтобы улучшить снабжение продовольствием, и пытался создать промышленность, которая могла бы конкурировать с западными производителями. Он также попытался реформировать османскую армию и флот. Если бы его усилия увенчались успехом, он мог бы поставить империю на новую основу, но он бросил слишком прямой вызов существующей структуре власти. Разочарованный, он ушел в отставку в 1702 году и вскоре после этого умер. Финансовые проблемы империи стали настолько серьезными, что жалованье некоторых солдат было задержано на несколько лет. Эта ситуация, а также явное безразличие Мустафы привели к мятежу, известному как Эдирнские события. Мятежники, требуя выплаты жалованья и дальнейших уступок, захватили Стамбул, пока Мустафа находился в Эдирне. Он послал войска против мятежников, которые контратаковали. Тогда султанские войска присоединились к ним, промаршировали к Эдирне и заставили Мустафу отречься от престола в пользу его брата Ахмеда III (1703-1730).
Ахмед III откупился от мятежников огромными взятками (налогами на присоединение), что сразу же вызвало спрос на аналогичные подарки со стороны других войск. Восставшие задумали покончить с османской династией, заменив султана либо принцем из рода крымских ханов, либо потомком Соколлу Мехмеда и дочери Селима II. Ахмед умело поддерживал раскол в оппозиции, пока не добился всеобщего признания своей позиции, после чего отошел от активной политики. Его визири стремились вернуться к программе традиционных реформ Кёпрюлю и значительно укрепили османскую армию. Османская империя избежала участия в Войне за испанское наследство (1701-1714) и, на некоторое время, в Северной войне между Россией и Швецией (1700-1721), несмотря на усилия Франции и Швеции привлечь их к участию. Бегство Карла XII Шведского на османскую территорию после поражения под Полтавой в 1709 году сделало участие Османской империи неизбежным. Османы поддержали Крымское ханство и казаков против Петра I и фактически разгромили великого русского правителя в Прутском походе 1711 года. Царь со своей армией продвинулся в Молдавию, и у него закончились припасы. Османы окружили русские войска. Прутский договор позволил Петру отступить в обмен на сдачу захваченного.