«Я взываю к Его Величеству Султану с просьбой защитить меня от иноземного давления. Я успешно правил шестнадцать лет. Под моей властью Египет покрылся сетью железных дорог; была расширена система каналов, благодаря которой земля стала приносить богатые плоды; были построены два больших порта, Суэц и Александрия; источник рабства в Центральной Африке был уничтожен, и над этими прежде неведомыми землями был водружен флаг империи; наконец, после долгого сопротивления, я основал суды, которые в будущем станут средством установления гармонии и справедливости в отношениях между иноземцами и жителями Востока».
1876 г. Попытки Исмаила прийти к соглашению с европейскими кредиторами относительно выплат по долгам Египта приводят к установлению в ноябре системы англо-французского «двойного контроля». Назначаются английские и французские должностные лица, следящие за доходами и расходами египетского правительства, и Египет из государства-должника, самостоятельно ведущего свои дела, превращается в банкрота, имуществом которого ведают внешние управляющие. Половина годового дохода страны уходит на оплату займов.
1877 г. Якуб Сану, египетско-итальянский еврей и последователь исламского реформатора Джамаль ад-Дина аль-Афгани, начинает выпускать сатирическую газету националистического толка и выдвигает лозунг «Египет для египтян».
Летом низкий паводок оставил треть земель Нильской долины не орошенной, что вызвало неурожай следующей весной и выдвинуло финасовые проблемы на передний план.
Обелиск из разрушенного Цезареума в Александрии (одна из «Игл Клеопатры») перевезен в Лондон и установлен на набережной Темзы.
1878 г. Из-за неспособности Египта выполнять обязательства по займам, нс задерживая при этом выплаты жалованья военным и государственным служащим и не облагая феллахов тяжелыми налогами, создается международная комиссия по расследованию. В предварительном докладе комиссия осуждает коррупцию и злоупотребления в правительстве Исмаила, видя причину всех зол в неограниченной власти хедива. Исмаил соглашается с рекомендациями комиссии, ограничивающими его власть, среди которых было требование передачи полномочий министрам и создания так называемого «европейского кабинета», в котором Нубар-паша становится премьер-министром, а посты министра финансов и министра общественных работ занимают англичанин и француз.
1879 г. Вторая «Игла Клеопатры» увезена из Александрии и установлена в Центральном парке Ныо-Йорка.
В марте международная комиссия объявляет, что Египет является несостоятельным должником
«Моя страна больше не относится к Африке. Теперь мы — часть Европы. Поэтому теперь для нас вполне естественно оставить наши старые методы и создать новую систему, приспособленную к нашим общественным условиям».
Под давлением Англии и Франции, а также чтобы усилить свое собственное влияние в Египте, турецкий султан 26 июня издает
