Оценка компаний полностью

+ Текущая годовая прибыль, согласно внутреннему аудиту

+ Общие резервы (против возможных или неидентифицированных убытков)

+ Резерв на потери от основного банковского риска

+ Бессрочные кумулятивные привилегированные акции (потенциально конвертируемые в обыкновенные)

+ Бессрочный субординированный долг (потенциально конвертируемый в обыкновенные акции)

= Верхний слой капитала второго уровня

+ Датированные привилегированные акции

+ Датированный субординированный долг (срок погашения минимум через пять лет)

= Нижний слой капитала второго уровня

Кроме ситуаций, когда резервы создаются с целью защиты от конкретных рисков, они могут быть использованы для покрытия общих операционных убытков. Сказанное выше справедливо для четырех видов резервов: 1) резервы для переоценки, образуемые путем увеличения стоимости основных средств, материальных или финансовых активов до их чистой реализуемой стоимости; 2) скрытые резервы, образуемые при списании кредитов или инвестиционных ценных бумаг без специфических оснований или рисков; 3) общие резервы на потери от возможного невозврата кредитов или скрытых убытков, которые еще не идентифицированы; 4) резервы на потери от общих банковских рисков, создаваемые с целью компенсировать циклический характер банковского бизнеса.

При определенных условиях к верхному слою капитала второго уровня можно отнести некоторые гибридные инструменты (привилегированные акции и субординированный долг). Банки постоянно создают новые финансовые инструменты, которые могут одновременно удовлетворять интересам инвесторов и требованиям регулирующих органов. Поэтому невозможно сформировать исчерпывающий список инструментов, которые удовлетворяют указаниям регулирующих органов и применяются во всех странах. Чтобы такие инструменты можно было отнести к верхнему слою капитала второго уровня, они должны обладать определенными характеристиками:

• быть необеспеченными, субординированными и полностью оплаченными;

• быть бессрочными или, по меньшей мере, не предъявляться к погашению по желанию инвестора;

• дефолт по процентным или дивидендным платежам не обязывает банк автоматически прекращать свои торговые операции, т. е. эти финансовые инструменты должны быть доступны для покрытия убытков.

Суммарный капитал

Суммарный капитал рассчитывается как сумма капиталов первого и второго (верхнего и нижнего) уровней минус инвестиции в неконсолидированные ассоциированные банки. Данный вычет не считается обязательным по Базельскому соглашению, но он принят большинством национальных регулирующих органов с целью избежать двойного счета капиталов в финансовой системе. Соглашение Базель II предложило более строгие требования относительно исключения из консолидированного капитала неконсолидированных ассоциированных банков, занимающихся страхованием.

Банки обазаны публиковать данные о размере капиталов первого и второго уровней и совокупного капитала, но не должны раскрывать, каким статьям баланса соответствует данный капитал. Однако многие банки раскрывают состав капитала в отчете своего управляющего органа.

Совокупный капитал формируется с целью покрытия кредитного риска (связанного с портфелем кредитов), измеряемого риском активов (см. ниже).

Капитал третьего уровня

Совокупный капитал не обеспечивает покрытие рыночного риска, который влияет на стоимость и прибыльность банковских ценных бумаг, т. е. на так называемую коммерческую книгу. Покрытие рыночного риска введено Директивой Европейской Комиссии «Об адекватности капитала» в форме капитала третьего уровня (Tier 3).

Капитал третьего уровня включает субординированный долг, который имеет следующие характеристики:

• необеспеченный, субординированный и полностью оплаченный;

• минимум двухлетний первоначальный срок погашения;

• имеется оговорка о фиксировании цен: если капитал банка падает ниже минимального уровня, регулирующий орган должен получить уведомление и вправе обязать банк приостановить выплату процентов и/или погашение основного долга;

• досрочное погашение долгов должно быть одобрено регулирующим органом;

• если долг признан частью капитала, он не должен амортизироваться в течение срока погашения.

Активы с оцененными рисками

Активы с оцененными рисками позволяют измерить кредитный риск в бухгалтерской книге банка (на балансе и вне баланса). Книга включает все активы банка с соответствующей оценкой риска (в процентах) – от нуля для безрисковых активов (денежные средства) до 100 для рисковых активов (кредиты компаниям частного сектора). Расчет стоимости активов с оцененными рисками в соответствии с приближенными оценками, приведенными в соглашении Базель I, был пересмотрен в соглашении Базель II: теперь банки могут выбирать любой из следующих подходов.

• Новый стандартизированный подход, при котором оценка риска основывается не только на виде актива, но и на кредитном рейтинге противной стороны. В соответствии с соглашением Базель II, кредит, выданный корпорации, которая имеет рейтинг ААА, получит вес 20 %.