Мнения Фрэнсиса Янгхазбенда, британо-индийского вице-короля лорда Джорджа Керзона и британского кабинета насчет плана нападения на Лхасу разделились. Первоначальный план наместника состоял в том, чтобы превратить Тибет в «буферное государство» для противостояния Китаю и России, но затем было решено, что Тибет станет базой для британской экспансии на север. Вице-король считал, что «вступление в Тибет спасет Индию от угрозы России. Если плато Цянтан станет буферной зоной между Британской Индией и будущей российской границей, это может помочь предотвратить союз России и Франции в Азии. С другой стороны, Тибет мог бы стать базой для проникновения в Сычуань и, следовательно, укрепить сферу британского влияния в Восточном Китае». Чтобы обеспечить колониальное господство над Индией, получить возможность конкурировать с Россией и иметь перспективу вторгнуться в Китай, необходимо было военное вторжение в Тибет, считали Керзон и Янгхазбенд. Однако британскому кабинету необходимо было втянуть русских в антигерманский альянс в Европе. Учитывая разделение сфер влияния в Азии, это могло спровоцировать противодействие России и Франции, а также усилить сопротивление тибетского народа. Поэтому британский кабинет не проявил энтузиазма по поводу плана вторжения. Керзон и Янгхазбенд убедили британский кабинет министров направить войска к границе для проведения переговоров, которые намеренно сорвали, чтобы затем потребовать атаки на Гяндзе. Позднее, воспользовавшись поражением России в войне с Японией, они призвали британский кабинет одобрить план нападения на Лхасу. Тот в конце концов план одобрил, но приказал вывести войска до сентября. Нет сомнений в том, что все британские империалисты были одинаково заинтересованы в военной экспансии в Азию, хотя и расходились во мнениях относительно деталей операций.
При участии амбаня Ютая и непальских посредников Фрэнсис Янгхазбенд начал переговоры с тибетскими представителями, которых возглавлял исполняющий обязанности регента Лобсанг Гьялстен. Они подписали Англо-тибетскую Лхасскую конвецию во дворце Потала 7 сентября 1904 года. Договор из 10 статей был фактически составлен британским полковником заранее. Его содержание включало следующее: 1) Гяндзе и Гарток – открытые коммерческие порты, в них у Британии устанавливаются такие же привилегии, как и в Ядуне; 2) Британия в рассрочку получает компенсацию 500 тыс. фунтов стерлингов за военные действия (позже сумма была уменьшена до 170 тыс. фунтов стерлингов, или 2,5 млн индийских рупий); 3) упраздняются все форты на пути от тибетско-сиккимской границы до Гяндзе и Лхасы; 4) Тибету запрещается продавать или сдавать в аренду землю другим странам без согласия Британии, а также предоставлять право пользования железными дорогами, линиями электропередач и права на добычу полезных ископаемых другим странам.
Амбань Ютай, продолжая внешнюю политику Центрального правительства Цин, заставил тибетских чиновников подписать договор. Сам он его не подписывал. Вместо этого он направил записку Янгхазбенду, указав в той, что Китай не является «другими странами», упомянутыми в договоре. Другими словами, китайцы по-прежнему могли ездить в Гяндзе, Ядун и Гарток по делам.
